回撤计算器 [免费工具]
衡量你的账户从峰值下跌多少以及这种下跌让你付出什么代价。在投入真实资金前了解一个策略可能造成的痛苦。
免责声明： 交易金融工具存在风险，本页所有内容仅供教育目的。此处任何内容都不构成财务建议或买入/卖出任何工具的推荐。
最终余额
$9039.21
总回撤
9.61%
这个数字怎么算出来的？
Each loss reduces balance by loss%. Repeated over N consecutive losses.
阅读完整使用指南
每个参数、公式与算例 —— 这个工具的完整参考。
什么是回撤？
回撤衡量的是权益从峰值到谷底的下降幅度——即你的账户在重新开始攀升之前下跌了多少。最大回撤是记录中最严重的一次此类下跌，它极其重要，因为这个数字决定了你能否在心理上承受一个策略。60%的年回报率看起来令人印象深刻，但如果它伴随着45%的回撤，许多交易者会在下跌途中就放弃它。这个计算器将一系列权益值转化为回撤图景，包括恢复到每个新峰值所需的涨幅。
关键概念
峰谷回撤
从最高权益到恢复前最低点的下降幅度。
最大回撤
序列中最大的一次峰谷下降。
恢复
从谷底回到之前峰值所需的涨幅。
带真实数字的算例
- 1
记录权益峰值和谷底
你的账户在$12,000达到峰值，然后跌至$9,600，之后才恢复。
- 2
计算下降幅度
回撤为$12,000 − $9,600 = $2,400。
- 3
以百分比表示
$2,400 ÷ $12,000 = 20%，因此从峰值到谷底的回撤为20%。
- 4
计算恢复需求
从$9,600回升至$12,000需要25%的涨幅——这种不对称性使得深度亏损代价高昂。
如何使用它
输入权益值
一段时间内的账户价值序列。
读取最大回撤
以金额和百分比表示的最严重下跌。
规划恢复
查看回到峰值所需的涨幅。
公式，一步步拆解
回撤
Drawdown % = (Peak − Trough) ÷ Peak × 100%
交易者常犯的错误
✗ 将历史最大回撤视为未来可能的最坏亏损
✓下一次回撤总是可能更深。过去的回撤是参考，而非上限。
✗ 选择一个回撤幅度会让你中途放弃的策略
✓如果你无法承受历史最坏情况，那么这个策略就不适合你，无论其回报如何。
✗ 将单笔交易亏损与账户回撤混为一谈
✓一笔亏损交易是一个事件；回撤是整个账户在一系列交易中的累计下降。
这个工具什么时候适用 —— 什么时候不适用
适用情况
- ✓在采用任何策略之前，了解你必须能够承受的痛苦。
- ✓在确定仓位大小时，因为你的风险预算必须能挺过预期的回撤。
- ✓在比较回报相似但风险特征不同的策略时。
不适用情况
- ✗仅从只包含平静市场的时期来判断回撤。
- ✗假设较小的历史回撤就能证明策略是安全的。
- ✗忽略账户恢复到每个峰值所需的时间。
真正有用的实战建议
先找到你的个人回撤极限
确定你能承受的最大下跌幅度，然后只采用历史回撤在该范围内的策略。数学是次要的，关键在于你能否坚持持有。
同时跟踪深度和持续时间
一个幅度较浅但持续六个月的回撤，在心理上可能比一个幅度较深但仅持续两周的回撤更难承受。两者都要记录。
根据回撤而非仅回报来确定仓位大小
最坏回撤为30%的策略，其每笔交易风险需要比最坏回撤为15%的策略更小——让痛苦数字来决定仓位。
常见问题解答
为什么对许多交易者来说，回撤比回报更重要？▾
一个策略在纸面上可能盈利，但如果其回撤幅度太深，让你无法坚持持有，那么在心理上就是不可行的。
回撤和最大回撤有什么区别？▾
回撤是在某一时点测量的任何一次峰谷下降。最大回撤是整个记录中这些下降中最大的一次——即该策略迄今为止表现出的最坏情况。
我如何知道自己的回撤承受能力？▾
一个实用的测试是睡眠测试：选择一个假设的亏损百分比，问自己能否在该策略中坚持持有而不放弃计划。任何让你感到不安的数字都超出了你的承受能力。
为什么百分比回撤与百分比亏损不同？▾
它们衡量的是不同的东西。亏损是单笔交易或头寸的下降；回撤是整个账户从峰值开始的下降，反映了在完全恢复之前的一系列亏损。
较小的最大回撤是否意味着策略是安全的？▾
不一定。较短的历史记录或仅涵盖平静市场的记录可能会低估回撤。过去的回撤是参考，但下一次总是可能更深——这就是仓位管理重要的原因。
回撤是权益序列的历史度量，并非未来最大亏损的保证。
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