켈리 기준 계산기 [무료 도구]
승률과 보상 비율을 고려하여 최적의 자본 투입 비율과 더 안전한 하프 켈리를 찾아보세요. 목표가 아닌 공격성의 상한선으로 사용하세요.
면책 조항: 금융상품 거래에는 위험이 따르며, 이 페이지의 모든 내용은 교육 목적으로만 제공됩니다. 여기의 어떤 내용도 투자 자문이나 특정 상품의 매매 추천이 아닙니다.
풀 켈리
32.50%
위험에 노출할 최적 자금 비율
하프 켈리
16.25%
더 보수적이며 일반적으로 권장됨
우위
긍정적
풀 켈리는 장기 성장을 극대화하지만 공격적입니다. 하프 켈리는 변동성을 줄이면서 대부분의 성장을 유지합니다 — 대부분의 트레이더는 하프를 사용합니다.
이 숫자는 어떻게 계산되나요?
Kelly f* = p − (1 − p) ÷ b
p = 승률, b = 보상 비율. 하프 켈리 = f* ÷ 2.
전체 사용 가이드 읽기
모든 파라미터, 공식, 예시 — 이 도구의 완전한 레퍼런스.
켈리 기준이란 무엇인가?
켈리 기준은 겉보기에는 단순한 질문에 답한다. 승률을 알고 있는 베팅이 주어졌을 때, 반복적으로 자본을 가능한 한 빠르게 성장시키려면 자본의 몇 퍼센트를 걸어야 하는가? 이 공식은 승률과 보상을 결합해 정확한 비율을 제시한다. 문제는 현실에서는 알려진 확률을 거의 주지 않는다는 점이다. 추정치는 잡음이 많고, 완전 켈리는 변동성이 크다. 그래서 대부분의 실무자는 이 값의 일부만 사용한다. 켈리는 목표가 아니라 공격성의 상한선으로 취급하라.
주요 개념
최적 비율
자산 성장의 기대 로그값을 최대화하는 베팅 금액.
입력값
승리 확률과 승리/패배 보상 비율.
부분 켈리
성장을 일부 포기하고 변동성을 낮추기 위해 일부 비율(예: 하프 켈리)을 사용하는 것.
실제 숫자로 보는 예시
- 1
확률 입력
백테스트에서 1:1 보상(이기는 만큼 잃음)으로 거래의 60%가 승리한다.
- 2
공식 적용
Kelly % = 0.60 − (1 − 0.60) ÷ 1 = 0.20, 따라서 완전 켈리는 자본의 20%를 걸라고 말한다.
- 3
현실에 맞게 조정
완전 켈리는 변동성이 크고 60%가 정확하다고 가정한다. 하프 켈리는 10%를 걸어 일부 성장을 포기하는 대신 변동성을 훨씬 줄인다.
- 4
가드레일 설정
입력값이 불확실할 때는 켈리의 일부(보통 1/4에서 1/2)가 대부분의 트레이더가 실제로 사용하는 실용적인 수치다.
사용 방법
승률 입력
승리하는 거래의 확률.
보상 입력
승리/패배 비율.
켈리 비율 확인
위험을 감수할 자본의 제안 비율.
공식을 단계별로
켈리
Kelly % = p − (1 − p) ÷ b
p = 승리 확률, b = 승리/패배 보상 비율.
트레이더가 자주 하는 실수
✗ 추정된 우위에 완전 켈리를 베팅
✓완전 켈리는 승률과 보상이 정확할 때만 최적이다. 추정 오차가 있으면 완전 켈리는 파멸적으로 공격적이다.
✗ 음수 켈리 결과를 '그냥 작은 값'으로 취급
✓음수 켈리는 기대값이 음수라는 뜻이다. 올바른 베팅 크기는 0이다. 해당 셋업을 전혀 거래하지 마라.
✗ 반복이 아닌 일회성 베팅에 켈리 사용
✓켈리는 장기적인 일련의 베팅에서 성장을 최대화한다. 단일 거래에 적용하면 안전한 베팅 금액을 과대평가한다.
이 도구가 맞는 경우와 맞지 않는 경우
이럴 때 사용
- ✓전략이 얼마나 공격적이어야 하는지에 대한 이론적 상한선으로.
- ✓알려진 우위를 참조 베팅 크기로 변환할 때.
- ✓매력적인 포지션 크기가 너무 좋아 보일 때 점검용으로.
이럴 땐 피하세요
- ✗추정 확률에 완전 켈리를 베팅하는 것.
- ✗자신의 위험 허용 범위보다 큰 포지션 크기를 정당화하는 데 사용하는 것.
- ✗진지한 실무자가 실제로 사용하는 것은 부분 켈리라는 점을 무시하는 것.
실제로 도움이 되는 팁
켈리를 목표가 아닌 상한선으로 취급하라
이 공식은 최대 성장 베팅 금액을 제공한다. 그보다 낮은 비율이 거의 항상 실제로는 더 현명한 크기다.
불확실성이 커질수록 비율을 줄여라
승률에 대한 확신이 낮을수록 비율을 작게 하라. 1/4 켈리가 합리적인 기본값이다.
입력값에 대해 솔직해져라
백테스트 승률은 미래를 실제보다 좋게 보이게 한다. 대입하기 전에 자신이 생각하는 우위를 할인하라.
관련 도구와 다음 단계
자주 묻는 질문
완전 켈리를 베팅해야 하나?▾
대부분의 실무자는 그렇게 하지 않는다. 완전 켈리는 성장을 최대화하지만 변동성이 크다. 부분 켈리는 승률과 보상의 추정 오차에 더 관대하다.
승률 추정이 틀리면 어떻게 되나?▾
켈리는 과신에 가혹하다. 우위를 과대평가하면 제안 베팅 금액이 부풀려지고, 진정한 최적값보다 높게 베팅하면 파멸적인 변동성으로 인해 양의 기대값 게임이 손실 게임으로 바뀔 수 있다.
켈리는 왜 수익이 아니라 성장을 최대화하나?▾
자산의 로그값을 최적화하기 때문이다. 이는 빠른 성장과 지급 능력 유지 사이의 균형을 맞춘다. 약간 작은 베팅은 조금 더 느리게 성장하지만 불운한 연속 손실에서도 살아남는다. 장기적으로 중요한 것은 이것이다.
음수 켈리 비율은 무엇을 의미하나?▾
주어진 승률과 보상에 대해 해당 거래의 기대값이 음수라는 뜻이다. 수학적으로 올바른 베팅 크기는 0이다. 그 거래를 전혀 하지 마라.
켈리는 고정 비율 위험과 어떤 관련이 있나?▾
켈리는 알려진 확률에 대한 최적 비율을 제공하고, 고정 비율 위험은 더 단순하고 관대한 사촌이다. 많은 트레이더가 보수적인 완전 켈리 비율의 실용적 대안으로 고정 1~2% 위험을 사용한다.
켈리는 승률과 보상의 정확한 입력을 가정한다. 추정 오차는 완전 켈리를 위험하게 만들 수 있다.
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