Calculateur du critère de Kelly — Guide d'utilisation et référence
Le critère de Kelly détermine la fraction du capital à risquer compte tenu de cotes connues. Ce guide explique la formule, pourquoi le Kelly fractionnaire est le choix pratique et un exemple concret.
Disclaimer: Ce guide est fourni à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Ce que calcule Kelly
Kelly détermine la fraction du capital qui maximise la croissance de la richesse à long terme — l'équilibre entre croître rapidement et rester solvable. C'est un plafond d'agressivité, pas une recommandation de miser la totalité.
Pourquoi le Kelly complet est dangereux
Le Kelly complet n'est optimal que si votre taux de réussite et votre gain sont exactement corrects. Les estimations réelles sont bruitées, et surestimer votre avantage gonfle la mise jusqu'à un territoire ruineux. Le demi-Kelly ou le quart-Kelly est le choix pratique.
La formule
Kelly % = p moins (1 moins p) divisé par b, où p est la probabilité de gain et b le ratio gain/perte. Un résultat négatif signifie une espérance négative — la taille de mise correcte est zéro.
Exemple concret : 60 % à 1:1
Votre backtest gagne 60 % avec un gain de 1:1. Kelly % = 0,60 moins (0,40 divisé par 1), soit 0,20 — le Kelly complet dit de miser 20 %. Le demi-Kelly mise 10 %, échangeant un peu de croissance contre des variations bien plus faibles.
Comment utiliser le calculateur
Saisissez votre taux de réussite et votre gain. Lisez la fraction de Kelly, puis utilisez une fraction conservatrice de celle-ci. Traitez le résultat comme un plafond et actualisez à la baisse l'avantage que vous pensez avoir.
Erreurs courantes
L'erreur la plus courante est de miser le Kelly complet sur un avantage estimé. Une autre est de considérer un résultat de Kelly négatif comme faible — cela signifie ne pas trader. Et utiliser Kelly pour des paris uniques surestime la mise sûre.
Paramètres expliqués
| Paramètre | Ce que cela signifie |
|---|---|
| Taux de réussite | La probabilité d'un trade gagnant. |
| Gain | Le ratio gain/perte. |
Concepts clés
Fraction optimale
La mise qui maximise le logarithme espéré de la croissance de la richesse.
Entrées
Probabilité de gain et ratio gain/perte.
Kelly fractionnaire
Utiliser une fraction (par ex. demi-Kelly) pour échanger de la croissance contre une volatilité plus faible.
Erreurs commises par les traders
✗ Miser le Kelly complet sur un avantage estimé
✓Le Kelly complet n'est optimal que si votre taux de réussite et votre gain sont exactement corrects. L'erreur d'estimation rend le Kelly complet ruineusement agressif.
✗ Traiter un résultat de Kelly négatif comme « juste petit »
✓Un Kelly négatif signifie une espérance négative — la taille de mise correcte est zéro. Ne tradez pas du tout cette configuration.
✗ Utiliser Kelly pour des paris uniques au lieu de nombreuses répétitions
✓Kelly maximise la croissance sur une longue série de paris. Appliqué à un seul trade, il surestime la mise sûre.
Quand cet outil est adapté — et quand il ne l'est pas
À utiliser quand
- ✓Comme plafond théorique de l'agressivité d'une stratégie.
- ✓Traduire un avantage connu en une taille de mise de référence.
- ✓Comme contrôle de bon sens lorsqu'une taille de position tentante semble trop belle.
À éviter quand
- ✗Miser le Kelly complet sur des probabilités estimées.
- ✗L'utiliser pour justifier des tailles de position supérieures à votre tolérance au risque.
- ✗Ignorer que le Kelly fractionnaire est ce que les praticiens sérieux utilisent réellement.
Conseils pratiques vraiment utiles
Traitez Kelly comme un plafond, pas un objectif
La formule donne la mise de croissance maximale. Une fraction en dessous est presque toujours la taille réelle la plus sage.
Réduisez la fraction à mesure que l'incertitude augmente
Moins vous êtes sûr du taux de réussite, plus la fraction est petite — le quart de Kelly est un défaut raisonnable.
Soyez honnête sur les entrées
Les taux de réussite des backtests flattent l'avenir. Actualisez l'avantage que vous pensez avoir avant de l'intégrer.
Associé et prochaines étapes
Questions fréquentes
Dois-je miser le Kelly complet ?▾
La plupart des praticiens ne le font pas. Le Kelly complet maximise la croissance mais avec de grandes variations ; le Kelly fractionnaire est plus indulgent.
Que se passe-t-il si mon estimation du taux de réussite est erronée ?▾
Kelly punit la confiance excessive. Surestimer votre avantage gonfle la mise suggérée jusqu'à un territoire ruineux.
Pourquoi Kelly maximise-t-il la croissance plutôt que le profit ?▾
Il optimise le logarithme de la richesse, équilibrant la croissance rapide et la solvabilité.
Que signifie un pourcentage de Kelly négatif ?▾
Cela signifie une espérance négative — la taille de mise correcte est zéro. Ne prenez pas le trade.
Quel est le lien entre Kelly et le risque fractionnaire fixe ?▾
Kelly donne la fraction optimale pour des cotes connues ; un risque fixe de 1-2 % est proche d'une fraction conservatrice du Kelly complet.
Dois-je utiliser le demi-Kelly ou le quart-Kelly ?▾
Plus votre estimation d'avantage est incertaine, plus la fraction est petite. Le quart-Kelly est une valeur par défaut raisonnable lorsque les taux de réussite proviennent de backtests.
- Type
- Guide utilisateur
- Mis à jour
- 2026-09
- Source
- Contenu éducatif SoloTrade.io
Kelly suppose des entrées précises du taux de réussite et du gain ; une erreur d'estimation peut rendre le Kelly complet dangereux.