Pourquoi de multiples stratégies de sortie sont importantes
Sortir du marché répond à une série de problèmes. Si le pire scénario ne se produit pas—si le trader n'est pas stoppé par un stop de protection initial—alors la tâche principale du système de trading devient de laisser les profits réalisés croître autant que possible tout en redonnant le moins possible. Seules les stratégies de sortie peuvent accomplir cela. Il est important de noter le pluriel : la plupart des systèmes nécessitent plusieurs stratégies de sortie pour bien remplir cette tâche. Par conséquent, pour chaque objectif du système, une stratégie de sortie différente peut être envisagée. Lors de la conception d'un système, le trader doit réfléchir à la façon de contrôler le ratio récompense-risque et à la façon d'employer diverses sorties de prise de profit pour maximiser les profits. Au-delà du stop-loss initial, les sorties peuvent être classées en plusieurs grandes catégories : les sorties qui entraînent une perte mais réduisent le risque initial, les sorties qui maximisent les profits, les sorties qui empêchent de redonner trop de profit au marché, et les sorties psychologiques. Ces catégories se chevauchent dans une certaine mesure. Chaque type de sortie offre plusieurs techniques qu'un trader peut envisager. En lisant sur chacune, il est utile de réfléchir à la façon dont elle pourrait s'adapter à un système particulier. La plupart des stratégies de sortie peuvent être étonnamment bien adaptées aux objectifs d'un système. La clé est de comprendre le but de chaque sortie et de tester comment elle interagit avec les entrées, la taille de position et la gestion globale du risque. Sans un plan de sortie clair, même une bonne entrée peut se transformer en une transaction perdante ou en une transaction rentable qui redonne tous les gains.
Les sorties qui entraînent des pertes mais réduisent le risque initial
Les ordres stop-loss sont conçus pour les pertes dans le pire des cas et protègent le capital. D'autres stratégies de sortie produisent également des pertes, mais elles visent à garantir que les pertes soient aussi faibles que possible. L'une de ces méthodes est le stop temporel. Généralement, les traders entrent sur le marché parce qu'ils s'attendent à ce que le prix évolue favorablement peu après l'entrée. Par conséquent, si un signal d'entrée significatif se produit, une sortie potentiellement utile consiste à quitter le marché après une période de non-rentabilité. Par exemple, une règle de sortie pourrait être : « Si cette position n'est pas rentable, sortez à la clôture après deux jours. » Cette sortie perdra de l'argent, mais elle en perdra moins que si un stop du pire cas est déclenché. Un autre usage du stop temporel est lorsqu'une très bonne nouvelle idée de trading apparaît, mais que tous les fonds disponibles sont déjà engagés. Si le trader est pleinement convaincu de la nouvelle opportunité, il pourrait identifier la position la moins performante du portefeuille et la vendre—soit celle avec la plus grande perte, soit celle qui n'a pas progressé aussi rapidement que prévu. Les stops suiveurs sont une autre catégorie. Un stop suiveur est un stop qui est ajusté périodiquement selon un algorithme mathématique. Un système d'entrée aléatoire, par exemple, pourrait utiliser un stop suiveur placé à trois fois la volatilité du marché, ajusté quotidiennement à la clôture uniquement lorsque le mouvement est favorable à la transaction. Après le premier jour, si le prix évolue favorablement ou si la volatilité se contracte, le stop suiveur se déplace dans une direction favorable. Il peut encore être en perte, mais il se déplace en faveur du trader. Si le marché évolue contre la position suffisamment pour déclencher le stop, le trader subit toujours une perte, mais elle est plus petite que le stop initial. Un tel stop suiveur peut être basé sur de nombreux facteurs, notamment la volatilité, une moyenne mobile, une rupture de canal, ou diverses consolidations de prix, chacune avec de nombreuses variables différentes. Le point le plus important concernant un stop suiveur est que la règle de sortie s'ajuste continuellement afin que la sortie se déplace dans une direction favorable. Ce mouvement peut ne pas être rentable, mais il réduit la perte potentielle. La question de savoir s'il faut utiliser un tel stop doit être soigneusement examinée par des tests. Souvent, relever un stop suiveur réduit le risque initial au prix de la renonciation au potentiel de profit, mais cela signifie aussi subir une perte plus faible. Les concepteurs de systèmes doivent être conscients que si un système utilise des stops très serrés, des stratégies de ré-entrée peuvent être nécessaires.
