Introduction : trois approches pour suivre les mouvements de marché
Les participants au marché cherchent souvent des moyens de suivre les mouvements de prix sans simplement courir après les cassures. Les notes d'étude décrivent trois schémas fondés sur des figures pour y parvenir : le test échoué, la figure de retournement extrême ou d'épuisement, et la figure de repli. Chaque schéma repose sur des observations de la manière dont les marchés se comportent autour des sommets, creux et journées de tendance précédents. Le test échoué se concentre sur les tentatives de dépasser un extrême antérieur qui échouent finalement, créant des points de fausse cassure. La figure d'épuisement recherche des signes supplémentaires qu'un mouvement a atteint sa limite, souvent à travers le comportement des écarts. La figure de repli attend un repli au sein d'une tendance plus large et entre lorsque la tendance reprend. Aucun de ces schémas n'est présenté comme une méthode garantie. Les notes soulignent à plusieurs reprises qu'ils ne sont qu'une petite partie d'un plan de trading complet. Ils peuvent fournir un contexte utile et des signaux potentiels d'entrée ou de sortie, mais ils doivent être combinés à la gestion des risques et à d'autres formes d'analyse. Le principe sous-jacent aux trois est que les marchés testent souvent les extrêmes avant de se retourner ou de continuer, et que ces tests peuvent être observés et utilisés pour structurer des transactions. Cet article explique la logique, les observations statistiques, les conditions, les scénarios d'échec et les mésusages courants de chaque schéma. Il est destiné à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
La figure du « test échoué » : tester les sommets et creux précédents
Un test échoué se produit lorsque le marché tente de dépasser un sommet ou un creux précédent mais ne parvient pas à se maintenir à ce niveau, puis se retourne. Les notes d'étude expliquent qu'après l'établissement d'un sommet ou d'un creux spécifique, de nombreuses figures intéressantes apparaissent. Ces tests fonctionnent comme signaux en partie parce qu'ils sont largement utilisés par les traders comme points d'entrée. Lorsqu'un marché semble sortir à la hausse ou à la baisse vers un nouveau sommet ou creux, il attire l'attention des traders de cassure. Si la cassure échoue, ces traders peuvent être forcés de sortir, ce qui peut alimenter un retournement. La logique derrière l'utilisation des tests échoués comme signaux d'entrée est de concevoir des transactions autour de ces points de fausse cassure. Une observation à forte probabilité est que lorsque le marché clôture au sommet de sa fourchette de négociation, il tend à ouvrir plus haut le lendemain avec une probabilité d'environ 70 % à 80 %. L'inverse s'applique pour les clôtures au plus bas. Cette observation peut être utilisée dans le cadre d'une stratégie de sortie ou comme schéma de test. Cependant, les notes avertissent que ces signaux ne sont pas très fiables à eux seuls. Un test échoué est simplement une figure qui peut offrir un léger avantage lorsqu'elle est combinée à d'autres facteurs. Une autre observation clé est que, bien que le marché ouvre souvent dans la même direction que la clôture précédente, il clôture dans cette direction beaucoup moins fréquemment. Si la journée précédente était une journée de tendance — ouverture à un extrême et clôture à l'autre — la probabilité d'un retournement augmente. Cela peut constituer la base d'un schéma de test qui ne nécessite qu'un signal de retournement.
