Calculadora del Criterio de Kelly [Herramienta Gratis]
Encuentra la fracción óptima de capital a arriesgar según tu tasa de acierto y pago — y el medio-Kelly más seguro. Úsalo como un techo de agresividad, no como un objetivo.
Aviso legal: Operar con instrumentos financieros conlleva riesgo y todo el contenido de esta página se ofrece únicamente con fines educativos. Nada de lo aquí expuesto constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de compra o venta de ningún instrumento.
Kelly Completo
32.50%
Fracción óptima del capital a arriesgar
Medio Kelly
16.25%
Más conservador, comúnmente recomendado
Ventaja
Positiva
El Kelly Completo maximiza el crecimiento a largo plazo pero es agresivo. El Medio Kelly reduce la volatilidad manteniendo la mayor parte del crecimiento — la mayoría de los traders usa la mitad.
¿Cómo se calcula esto?
Kelly f* = p − (1 − p) ÷ b
p = tasa de aciertos, b = ratio de pago. Medio Kelly = f* ÷ 2.
Leer la guía completa
Cada parámetro, fórmula y ejemplo — la referencia completa de esta herramienta.
¿Qué es el criterio de Kelly?
El criterio de Kelly responde a una pregunta engañosamente simple: dada una apuesta cuyas probabilidades conoces, ¿qué fracción de tu capital deberías apostar para hacer crecer tu riqueza lo más rápido posible a lo largo de muchas repeticiones? La fórmula combina tu tasa de acierto y el pago en un porcentaje preciso. La trampa es que el mundo real rara vez te entrega probabilidades conocidas: las estimaciones son ruidosas y el Kelly completo oscila con fuerza, por lo que la mayoría de los profesionales operan con una fracción del número. Trata a Kelly como un techo de agresividad, no como un objetivo.
Los conceptos clave
Fracción óptima
La apuesta que maximiza el logaritmo esperado del crecimiento de la riqueza.
Entradas
Probabilidad de ganar y la relación de pago ganancia/pérdida.
Kelly fraccionario
Usar una fracción (por ejemplo, medio Kelly) para cambiar crecimiento por menor volatilidad.
Un ejemplo con números reales
- 1
Introduce las probabilidades
Tu backtest gana el 60% de las operaciones con un pago 1:1 (ganas tanto como pierdes).
- 2
Aplica la fórmula
Kelly % = 0.60 − (1 − 0.60) ÷ 1 = 0.20, así que el Kelly completo dice apostar el 20% del capital.
- 3
Calibra con la realidad
El Kelly completo oscila con fuerza y asume que tu 60% es exacto. El medio Kelly apuesta el 10%, cambiando algo de crecimiento por oscilaciones mucho menores.
- 4
Establece la barandilla
Con entradas inciertas, una fracción de Kelly —a menudo entre un cuarto y la mitad— es el número práctico que la mayoría de los traders realmente usa.
Cómo usarlo
Introduce la tasa de acierto
La probabilidad de una operación ganadora.
Introduce el pago
La relación ganancia/pérdida.
Lee la fracción de Kelly
La fracción sugerida del capital a arriesgar.
La fórmula, paso a paso
Kelly
Kelly % = p − (1 − p) ÷ b
p = probabilidad de ganar, b = relación de pago ganancia/pérdida.
Errores que cometen los traders
✗ Apostar el Kelly completo sobre una ventaja estimada
✓El Kelly completo solo es óptimo si tu tasa de acierto y tu pago son exactamente correctos. El error de estimación hace que el Kelly completo sea ruinosamente agresivo.
✗ Tratar un resultado de Kelly negativo como 'solo pequeño'
✓Un Kelly negativo significa expectativa negativa: el tamaño de apuesta correcto es cero. No operes con esa configuración en absoluto.
✗ Usar Kelly para apuestas de una sola vez en lugar de muchas repeticiones
✓Kelly maximiza el crecimiento a lo largo de una larga serie de apuestas. Aplicado a una sola operación, sobreestima la apuesta segura.
Cuándo encaja esta herramienta — y cuándo no
Úsalo cuando
- ✓Como techo teórico de cuán agresiva debería ser una estrategia.
- ✓Traducir una ventaja conocida en un tamaño de apuesta de referencia.
- ✓Como verificación de cordura cuando un tamaño de posición tentador parece demasiado bueno.
Evítalo cuando
- ✗Apostar el Kelly completo sobre probabilidades estimadas.
- ✗Usarlo para justificar tamaños de posición mayores que tu tolerancia al riesgo.
- ✗Ignorar que el Kelly fraccionario es lo que realmente ejecutan los profesionales serios.
Consejos que de verdad ayudan
Trata a Kelly como un techo, no como un objetivo
La fórmula da la apuesta de máximo crecimiento. Una fracción por debajo de ella es casi siempre el tamaño real más sensato.
Reduce la fracción a medida que crece la incertidumbre
Cuanto menos seguro estés de la tasa de acierto, menor debe ser la fracción: el cuarto de Kelly es un valor predeterminado razonable.
Sé honesto con las entradas
Las tasas de acierto de los backtests favorecen al futuro. Descuenta la ventaja que crees tener antes de introducirla.
Herramientas relacionadas y siguientes pasos
Preguntas frecuentes
¿Debería apostar el Kelly completo?▾
La mayoría de los profesionales no lo hace. El Kelly completo maximiza el crecimiento pero con grandes oscilaciones; el Kelly fraccionario es más indulgente con el error de estimación en la tasa de acierto y el pago.
¿Qué pasa si mi estimación de la tasa de acierto es errónea?▾
Kelly castiga duramente el exceso de confianza. Sobestimar tu ventaja infla la apuesta sugerida, y apostar por encima del óptimo verdadero puede convertir un juego de expectativa positiva en uno perdedor mediante oscilaciones ruinosas.
¿Por qué Kelly maximiza el crecimiento en lugar del beneficio?▾
Porque optimiza el logaritmo de la riqueza, lo que equilibra crecer rápido con mantenerse solvente. Una apuesta ligeramente menor crece un poco más despacio pero sobrevive a las rachas de mala suerte, que es lo que importa en horizontes largos.
¿Qué significa un porcentaje de Kelly negativo?▾
Significa que la operación tiene una expectativa negativa para la tasa de acierto y el pago dados: el tamaño de apuesta matemáticamente correcto es cero. No tomes la operación en absoluto.
¿Cómo se relaciona Kelly con el riesgo fijo fraccionario?▾
Kelly da la fracción óptima para probabilidades conocidas; el riesgo fijo fraccionario es un primo más simple y más indulgente. Muchos traders usan un riesgo fijo del 1–2% como sustituto práctico de una fracción conservadora del Kelly completo.
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Kelly asume entradas precisas de tasa de acierto y pago; el error de estimación puede hacer que el Kelly completo sea peligroso.
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