多因子趋势共振评分：90 段 55 段盈利，中位 +1.3% 未跑赢持有

赌趋势共振：均线金叉与MACD金叉同时成立且ADX≥20才入场，趋势转弱离场；震荡无趋势时会被反复止损。

多因子趋势共振评分在 BTCUSDT 1h 上的 90 次切分回测里，55 段盈利、0 段爆仓，段收益中位 +1.3%、最深回撤 15.6%；同期买入持有各段收益均值 +29.6%，也就是说，在这份数据上它没有跑赢「什么都不做」。 先把回测规模讲清楚：90 次并不是 90 个独立样本，而是把同一份历史切成 6 个互不重叠的窗口、重复 15 轮并随机抖动窗口边界，得到 90 种切法；随机种子已写入记录，同一个 seed 能复现出完全相同的 90 次切分。段收益是每段回测的原始总收益，本身没有做任何换算：中位 +1.3%，最高 +25.8%，出现在 2023-09-01 至 2024-03-27 那一段，该段自身最深回撤 7.3%；最低 -8.5%，出现在 2025-08-25 至 2026-03-01，该段最深回撤 13.0%。90 段中 55 段盈利，单笔平均盈利 829 美元、单笔平均亏损 430 美元，没有一段爆仓。 它在赌什么？核心假设只有一句：趋势一旦形成就会延续。所谓多因子共振，本质是要求多个趋势类指标同时给出同向信号才开仓，用一致性去过滤假突破，赚的是单边行情的中段。这解释了收益的形状：最好的一段 +25.8% 出现在趋势顺畅的区间，而最差的一段虽然只亏 8.5%，段内回撤却有 13.0%，说明它在趋势转折的位置同样会被反复扫损。 弱点也在这里。55/90 意味着有 35 种切法下它不赚钱，接近四成；中位只有 +1.3%，说明多数段只是微赚，整体结果靠少数几段拉起来。它会失效的条件比较明确：震荡市里多个趋势指标反复同向又迅速反转，共振信号变成连续止损；低波动环境下趋势强度阈值不容易触发，仓位长期空转；以及对参数高度敏感——原文没有给出 interval、快慢均线周期、ADX 周期与阈值、评分阈值、单笔风险比例等七个参数，这些是按行业惯例填的，换一组取值结论可能就变。单笔盈亏比约 1.9:1 看着不错，但它依赖胜率，胜率稍一下滑整体就转负。 如果只看两个数字：一个是中位段收益 +1.3% 对上买入持有的 +29.6%，这是最直接的答案——它没有把「拿着不动」比下去；另一个是 55/90 的盈利段比例配上 15.6% 的最深回撤，说明收益分布是偏斜的，靠少数行情贡献主要结果，而不是稳定的小额累积。最高 +25.8% 与最低 -8.5% 之间的跨度，也提醒换个切法结论就会摆动。 诚实的局限：以上只覆盖被切分的那段历史，90 次回测共享同一份数据、彼此高度相关，不能当作 90 次独立验证；七个关键参数并非来自原文，而是按惯例补齐，这部分没有被复现。本内容为历史数据的复现验证，不构成投资建议，本平台不推荐、不评级、不排名。