订单块回踩策略：90段仅16段盈利，段收益中位-7.0%，没跑赢持有

赌均线突破后的趋势延续：放量才入场，跌破均线即离场；缩量假突破的震荡区间会反复磨损本金。

订单块回踩策略在 BTCUSDT 15m 上的这次复现，结论不太乐观：90 次不同切法里只有 16 次盈利，段收益中位数 -7.0%，也没有跑赢「什么都不做」。 把数字摊开看：90 段回测的段收益中位 -7.0%，最高的一段也只有 +6.3%（该段最深回撤 11.2%），最低一段 -23.5%（该段最深回撤 24.2%），90 段里最深的一次回撤到 26.8%，全程没有出现爆仓。盈利段 16/90，意味着超过八成的时间这套规则是亏的。同期「买入持有」基准各段收益均值为 -4.4%，而策略的段收益中位数 -7.0% 比它低约 2.6 个百分点——在同一批切法里，单纯持有反而少亏一点，这是读者最该先知道的一件事。单笔平均盈利 617 美元、平均亏损 210 美元，盈亏比接近 3:1 看着不错，但配上 16/90 的盈利段占比就能读懂它的结构：靠少数顺风段拉回一部分，多数时候在用小亏慢慢累积。 它到底在赌什么？一句话说，赌的是「大额订单留下的价格区域会被记住」：价格回踩到订单块时获得支撑或阻力，然后沿原方向延续。这本质上是趋势延续加关键位置交易的变体，收益来源是回踩后那段顺势行情。 弱点也在这里。这个假设在震荡和低波动环境里最容易失效：价格回到订单块后不延续，而是在区域内反复穿越，止损被一次次触发，210 美元的小亏不断叠加；真正等到趋势段，617 美元的单笔盈利又不足以覆盖前面的连续亏损，这正是 16/90 这个数字的由来。另一个风险是参数敏感：原文只给了策略逻辑，ma_period、stopPercent、interval、volume_expansion_period 这四个参数都没有给出，是按行业惯例填的，而这些值直接决定入场时点和止损距离，换一组取值，盈利段数很可能就不是 16 了。 方法上也要说清楚局限。90 次不是 90 个独立样本，而是把同一份数据切成 6 个不重叠窗口、重复 15 轮并随机抖动边界得到的 90 种切法，彼此高度相关，只能说明「这份数据这样切是这样」，不能当成 90 份独立证据；随机种子已落库，同一个 seed 能复现出完全相同的 90 次切分，但复现性不等于外推性，样本区间只有几十天一段，没有覆盖完整周期，参数取值也非原文来源。 本内容为历史数据的复现验证，不构成投资建议，本平台不推荐、不评级、不排名。