Gunbot布林带阶增益：90段仅37段盈利，最深回撤39.1%

赌布林带下轨被跌破后价格回归：震荡行情里低吸等反弹，单边下跌时会连续触发止损。

Gunbot布林带阶增益在 BTCUSDT 15m 的 90 次切法回测里，盈利段为 37/90，段收益中位 -7.6%，最深回撤 39.1%；同期买入持有各段收益均值 -1.7%。仅凭这组数据，它没有表现出稳定跑赢“什么都不做”的能力，少数切法能取得正收益，但多数切法落在负收益区间。 这次测试把同一份历史切成 6 个不重叠窗口，重复 15 轮并随机抖动边界，共 90 次回测。它们不是 90 个独立样本，而是同一份数据的 90 个不同切法，所以结果对切法很敏感。段收益最高 +30.6%，最低 -32.3%，中位 -7.6%；最好段是第 1 轮第 6 段，2026-07-13 至 2026-10-04，段收益 +30.6%，该段最深回撤 6.8%；最差段是第 1 轮第 3 段，2026-01-04 至 2026-03-28，段收益 -32.3%，该段最深回撤 39.1%。爆仓 0 段，占比 0.0%，说明没有观察到账户归零，但 39.1% 的最大回撤已经足以让多数人难以持有。 从交易逻辑看，布林带加阶增益大概率在赌价格触及布林带边缘后向中轨回归，也就是短线均值回归；阶增益负责分批止盈，止损负责截断亏损。这个假设在震荡、来回穿插的行情里容易成立，在单边趋势、低波动窄幅盘整或高波动急跌里容易失效：价格不回中轨，止损会被反复触发，或者阶梯止盈只兑现小段利润，却留下大段反向持仓。数据也偏向这个解释：单笔平均盈利 $1,590，单笔平均亏损 $4,752，平均亏损金额显著大于平均盈利金额，盈利要靠少数段的大幅正收益来覆盖多数段的负收益。盈利段只有 37/90，说明它多数时间并不处在顺风环境。 最能让读者判断的数字，不是最高 +30.6%，而是盈利段 37/90、段收益中位 -7.6%、最深回撤 39.1%，以及与买入持有的对比：同期持有各段收益均值 -1.7%。段收益中位 -7.6% 低于买入持有各段收益均值 -1.7%，至少说明典型切法没有优于持有基准；37/90 说明盈利次数不足一半；39.1% 说明尾部风险很大。最高段 +30.6% 确实亮眼，但它只是 90 次切法中的一次，且该段回撤 6.8%，不能代表整体分布。 参数来源也要说清。bb_period、bb_multiplier、bb_buy_level、stepgain_sell_percent、stop_loss_percent、interval、position_size，以及 position_value 从 1000 到 100000（存量修正为满仓），并非原文给出，而是按行业惯例填入，只有其余照搬原文。因此这次复现更接近一套按惯例补齐的配置，而不是对原策略完整参数的严格还原。回测仅覆盖 BTCUSDT 15m，未评估手续费、滑点等交易摩擦；90 次切分虽已落库随机种子、可复现相同切分，但仍不等于独立样本。 本内容为历史数据的复现验证，不构成投资建议，本平台不推荐、不评级、不排名。