吞没形态+均线突破：90段68段盈利，中位+12.8%低于持有+33.2%

赌吞没形态确认后的突破延续：上穿均线进场、下穿离场；假突破多的震荡区间会磨损本金。

这次复现的结论是：吞没形态+均线突破在 BTCUSDT 1h 上，90 次不同切法中有 68 次段收益为正，段收益中位 +12.8%，最高 +54.8%，最低 -17.0%，90 段里最深回撤 26.7%。但同一批切法下，单纯持有该标的的各段收益均值是 +33.2%，策略中位段收益低于这个数字。它多数切法能赚钱，却未必跑赢什么都不做。 数据事实先摆清楚。90 次回测不是 90 个独立样本，而是把同一段历史切成 6 个不重叠窗口、重复 15 轮并抖动窗口边界得到的 90 个切法；随机种子已落库，同一 seed 能复现完全相同的切分。盈利段 68/90，爆仓 0 段，占比 0.0%。单笔平均盈利 $2,381，单笔平均亏损 $489，这是金额而不是百分比。最好段是第 4 轮第 1 段 2023-09-01 至 2024-04-10，段收益 +54.8%，该段最深回撤 13.4%；最差段是第 3 轮第 5 段 2025-10-24 至 2026-02-22，段收益 -17.0%，该段最深回撤 19.4%。 这个策略在赌什么？它赌的是价格在均线附近出现吞没反转后，能够延续成一段趋势。吞没形态提供反转信号，均线突破提供方向确认，它希望过滤掉部分假信号，并在趋势启动时入场。核心假设是趋势一旦形成会延续，且均线可以作为动态过滤。若这个假设成立，单边行情中它有机会抓到较大的段收益，最好段 +54.8% 就是这种环境的体现。 弱点也很清楚。它最怕低波动、反复穿越均线的震荡市，因为吞没形态会频繁出现，但突破后没有跟随，止损和连续小亏会侵蚀收益。更关键的是，中位段收益只有 +12.8%，低于买入持有各段均值 +33.2%，说明在不少切法里它虽然赚钱，但赚得比直接持有少；68/90 的盈利段比例看起来高，可最差段能到 -17.0%，90 段里最深回撤 26.7%，说明它对窗口和参数敏感。单边上涨时，买入持有往往更占优；震荡或低波动时，均线突破容易失效。 参数来源是本次复现最大的不确定处。原文没有给出 interval、ma_period、position.value、exit_cross_below_MA 等参数，这些是按行业惯例填的，仓位从 10000 到 100000 做了存量修正为满仓，其余照搬原文。段收益和回撤会依赖这组补上的参数，换一组参数结论可能变化。方法上，15 轮×6 段的切法保证了可复现性，但样本仍来自同一份历史，不是独立样本；滑点、手续费、资金费率等细节没有复现，因此这里只能看作历史数据的切分验证，不是实盘成绩。 本内容为历史数据的复现验证，不构成投资建议，本平台不推荐、不评级、不排名。