比特币ETF资金流入一周内消退,价格测试ETF持有者81,300美元盈亏平衡成本估算
美国现货比特币ETF在三个交易日内流入约10.7亿美元,随后在最后两个交易日流出7.735亿美元,使当周初步净流入为3.012亿美元。比特币跌向80,000美元,接近据估算ETF持有者81,300美元的平均成本基础。
Disclaimer: 新闻内容基于公开新闻来源,仅供参考,不构成投资建议。
美国现货比特币ETF在三个交易日内流入约10.7亿美元,随后在最后两个交易日流出7.735亿美元,使当周初步净流入为3.012亿美元。比特币跌向80,000美元,接近据估算ETF持有者81,300美元的平均成本基础。
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美国现货比特币ETF在截至10月23日当周的前三个交易日吸引了约10.7亿美元,随后周四和周五流出7.735亿美元,Farside初步数据显示。这使初步净流入为3.012亿美元,结束了连续两周的赎回。每日走势并不均衡:周一流入5.267亿美元,周二流入2320万美元,周三流入5.248亿美元,随后周四流出6.356亿美元——为6月以来最大单日流出——周五再流出1.379亿美元。尽管周度总额为正,10月迄今美国现货比特币ETF仍净流出约3.135亿美元。
iShares Bitcoin Trust(IBIT)周一吸金6.652亿美元,为2025年10月以来最大单日流入,随后周四流出2.541亿美元,周五流出1.103亿美元。该基金本周仍以5.657亿美元净流入收官,超过整个行业当周净流入总额。其机制解释了为何这些数字受到密切关注:当投资者买入ETF份额时,基金买入比特币作为支持;当他们赎回时,基金可能卖出。因此,资金流是衡量通过这些产品所体现需求的有用但不完美的指标——它们显示资金流向,而非谁在交易或为何交易,且一个强劲交易日并不能确立趋势。
比特币在两个资金流出日内下跌约3.45%,周末短暂跌破80,000美元,随后回升至80,600美元附近。Coinbase Institutional估计,ETF持有者的平均成本基础约为81,300美元,这一数字大致对应典型ETF投资者为支持这些份额而持有的比特币的盈亏平衡点。高于该估算时,大多数持有者仍有小幅收益;若持续在该水平下方交易,许多头寸将陷入亏损,一些持有者可能选择卖出而非等待。由于该数字来自汇总购买数据,它描述的是平均值,而非任何单个投资者的头寸。周初的资金流入并未显著推高价格,而周晚些时候的赎回与价格下跌同时发生。
Coinbase Institutional指出,2026年上半年企业财库公司买入了约145亿美元的比特币,而美国现货ETF录得近50亿美元净卖出。自8月以来,天平已经反转:ETF吸引约64亿美元,而企业财库为15亿美元。此前最大的企业买家Strategy近几周已将其每周购买量削减至数百枚比特币。如果ETF现在是需求的主要稳定来源,其资金流波动对价格的影响将比今年早些时候更大——这是谁吸收供应方面的结构性变化,而非一周的异常现象。
美国9月生产者价格环比上涨1.3%,为2022年3月以来最大涨幅,市场定价已提高美联储12月加息的概率。更高的政策利率往往会收紧金融条件,并使支付收益的资产相对于比特币等不产生收益的持仓更具竞争力,尽管这种关系并非固定不变。以太坊基金走势相反:美国现货以太坊ETF录得2.207亿美元净流出,其中贝莱德的iShares Ethereum Trust(ETHA)在连续四天亏损中贡献了2.332亿美元赎回,直到周五该类基金才整体出现小幅流入。这种分化表明,资金流压力集中在比特币产品,而非均匀分布于加密ETF。
Farside的初步数据显示,周一至周三流入约10.7亿美元,随后周四和周五流出7.735亿美元。截至10月23日当周,这形成3.012亿美元的初步净流入,结束了连续两周的赎回。即便如此,10月迄今这些基金整体仍净流出约3.135亿美元。
这是Coinbase Institutional对持有美国现货比特币ETF的投资者的平均成本基础的估算——大致是典型ETF投资者的盈亏平衡点。该数字来自对这些基金的汇总购买数据,而非个人账户数据,因此描述的是平均值。它之所以重要,是因为它近似于许多持有者的收益转为亏损的水平。
现货比特币ETF有实物支持:当份额被创建时,基金买入比特币;当份额被赎回时,基金可能卖出比特币。由于这种联系,资金流数据可反映通过受监管、易于接触的产品带来的需求。分析师提醒,这一指标并不完美,因为资金流显示方向和规模,却不显示背后投资者的身份或动机。
据Coinbase Institutional,2026年上半年企业财库公司买入了约145亿美元的比特币,而美国现货ETF净卖出近50亿美元。自8月以来形势反转:ETF吸引约64亿美元,而企业财库为15亿美元。此前最大的企业买家Strategy已将每周购买量降至数百枚比特币。
美国9月生产者价格环比上涨1.3%,为2022年3月以来最大涨幅,市场定价目前认为美联储12月加息的概率更高。更高的利率通常会收紧金融条件,并提升有收益资产相对于不支付收益的比特币的吸引力。这种关系并非机械固定,但它构成了不产生收益资产背景的一部分。
ETF资金流在单周内大幅波动
贝莱德的IBIT双向推动资金流动
资金流转负之际价格下跌,接近估算的盈亏平衡线
边际买家已从企业财库转向基金
利率因素与以太坊基金的疲弱一周
本文基于公开新闻来源由 AI 改写并进一步处理。仅供参考,不构成投资建议——权威版本请参阅原始来源。
美国现货以太坊ETF当周录得2.207亿美元净流出,表现弱于比特币ETF。贝莱德的iShares Ethereum Trust(ETHA)占其中2.332亿美元赎回,在连续四天亏损后,该类别基金周五才出现小幅流入。这种对比表明,抛压集中在比特币产品,而非均匀分布于加密基金。