Cboe将把期权交易扩展至盘前和盘后时段,覆盖24只股票和五只ETF
Cboe计划允许针对24家交易最活跃的美国公司和五只ETF在常规交易时段之外进行期权交易,新增美国东部时间上午7:30至9:25的盘前窗口,以及下午4:00至4:15的短暂盘后窗口。
Disclaimer: 新闻内容基于公开新闻来源,仅供参考,不构成投资建议。
Cboe计划允许针对24家交易最活跃的美国公司和五只ETF在常规交易时段之外进行期权交易,新增美国东部时间上午7:30至9:25的盘前窗口,以及下午4:00至4:15的短暂盘后窗口。
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据CNBC报道,Cboe将在标准交易时段之外的两个窗口,为24家交易最活跃的美国公司以及五只交易所交易基金提供期权交易:美国东部时间上午7:30至9:25,以及下午4:00至4:15。其范围刻意收窄,仅限于一份明确界定的高交易量标的名单,而非全部上市期权。盘前窗口在美国东部时间上午9:30开盘钟声前五分钟结束,而下午窗口在美国东部时间下午4:00收盘后持续15分钟。这种设计使两个窗口都紧邻标的股票自身进入或退出连续交易的时刻。
美国个股和ETF的上市期权传统上只在与现货股票市场相同的时段交易,即美国东部时间上午9:30至下午4:00。相比之下,标的股票长期以来一直可通过券商提供的盘前和盘后股票交易时段,在上述时间之外供散户和机构投资者交易。这种不匹配意味着,当消息在开盘前或收盘后出现时,股票可以波动,而相关期权却不能。Cboe的计划为一批选定的最具流动性标的缩小了这一差距。
这两个窗口覆盖了交易日中公司披露信息最常出现的时点,因为许多美国公司在开盘前或收盘后发布季度业绩。对于持有或管理这24家公司及五只ETF敞口的市场参与者而言,这一变化提供了一种机制,可以在消息仍然新鲜时调整或对冲头寸,而不必等到下一个常规交易时段。该机制能否顺利运作取决于参与度,因为延长交易时段的交易场所通常比主交易时段吸引更少的做市商和更少的订单流。因此,对任何个人用户而言,实际效果取决于这些分钟内每个具体合约可获得的深度。
此举契合美国市场结构多年来更广泛的演变趋势,在这一趋势中,交易所、券商和交易场所逐步延长了投资者可以交易的时间。尤其是股票交易已在多个交易场所扩展至隔夜和清晨时段,而衍生品市场应跟进到何种程度,一直是交易所和监管机构热议的话题。Cboe此举是渐进式的,而非全面改革:两个短窗口、一份有限的标的名单,以及仍使大部分交易日受现有规则约束的边界。报道未具体说明包含哪24家公司或五只ETF,也未提及扩大后交易时间的启动日期。
报道称,Cboe将覆盖24家交易最活跃的美国公司和五只交易所交易基金。初步报道未披露具体代码,Cboe也未公布完整名单。由于此次扩展适用于一个明确界定的子集,而非所有上市期权,因此大多数合约仍将只在常规交易时段交易。
交易将在美国东部时间上午7:30至9:25进行,该时段在美国股市开盘前五分钟结束;以及在美国东部时间下午4:00至4:15进行,紧接收盘之后。这两个窗口在标准交易时段前后增加了约两小时的潜在交易机会。它们并不会形成连续的全天候期权交易。
美国个股和ETF的上市期权历来与标的股票在同一时段交易,即美国东部时间上午9:30至下午4:00。盘前和盘后股票交易多年来已广泛可用,但与之挂钩的衍生品通常并未跟进。该计划将期权交易渠道延伸至标的股票已可交易的时段。
许多美国公司在开盘前或收盘后发布季度财报,因此股价可能在期权无法交易时做出反应。延长窗口使持有这些股票的投资者能够在股票波动的同一时段对信息做出反应。代价是,延长交易时段的市场通常参与者较少,这可能影响订单成交的难易程度。
不是。该计划涵盖与常规交易时段相邻的两个有界窗口,并适用于一组有限的、交易活跃的标的。这是一次有针对性的扩展,而非转向连续交易。报道也未提及扩大后时间表的启动日期。
Cboe宣布了什么
与标准期权交易时段的不同
为何这些时间窗口重要
交易时间延长这一更广泛趋势的一部分
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