加密借贷余额自7月以来攀升55%,AI黑客风险与关联协议敞口引发关注
根据Cointelegraph于2026年10月8日发布的一份报告,加密借贷活动自7月以来增长了55%,令这一曾在2022年崩塌的板块重新活跃起来。同一份报告指出,AI辅助黑客攻击以及相互关联协议之间的连锁风险,是尚未解决的主要担忧。
Disclaimer: 新闻内容基于公开新闻来源,仅供参考,不构成投资建议。
根据Cointelegraph于2026年10月8日发布的一份报告,加密借贷活动自7月以来增长了55%,令这一曾在2022年崩塌的板块重新活跃起来。同一份报告指出,AI辅助黑客攻击以及相互关联协议之间的连锁风险,是尚未解决的主要担忧。
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加密借贷自7月以来扩大了55%,这一数据由Cointelegraph于2026年10月8日报道。该板块的运作方式是将提供数字资产的存款人与提交抵押品的借款人匹配起来,由协议或平台赚取两者利率之间的利差。这一增长幅度之所以重要,是因为在2022年信贷危机中,借贷是受损最严重的板块之一,当时Celsius、BlockFi和Voyager均进入了破产程序。几个月内出现如此规模的增长,因此使该板块重新面临考验——而考验它的压力,正是它此前未能承受的那一类。
如今链上借贷的很大一部分是超额抵押的,也就是说借款人必须锁定价值高于贷款金额的资产,而抵押品价值可在公共区块链上实时查看。这与2022年的倒闭案例形成对比:当时多家中心化借贷机构向Three Arrows Capital等交易公司发放了大额无抵押贷款,并按模型价格计量流动性较差的资产。此外,自动清算引擎如今会在抵押率下降时机械地平仓,而不必依赖人工风险部门。尽管如此,消息来源仍认为这种改善并不彻底:更好的抵押品设计解决了一种失灵模式,却让其他传导渠道依然敞开。
报告将AI辅助黑客攻击列为借贷协议面临的一项独立风险。其作用机制在于成本与速度:自动化工具扫描智能合约中可被利用的逻辑,速度远快于人工审查,并且能够以过去成本高昂的规模生成具有说服力的钓鱼信息或身份冒充尝试。这缩短了已部署代码中出现漏洞到有人试图借此抽走资金之间的时间窗口。具体到借贷市场,被利用的合约可能被抽干存款人所依赖的流动性,从而把代码层面的缺陷转化为出借人的直接损失。
第二项担忧是相互关联协议之间的传染。借贷市场常常彼此叠加构建,接受其他协议发行的代币作为抵押品,并从共享预言机获取价格数据。这种可组合性很高效,但也意味着一个市场受到的冲击可能在系统中传导:强制清算将抵押品推向公开市场,价格又反馈到其他头寸上,而某一个预言机失灵则会影响所有从它读取数据的协议。递归结构——即先以存款借入资产、再将其重新存入别处——会放大同一条传导路径。其实际结果是,孤立于某一份合约的问题在经济意义上很少真正孤立。
消息来源对安全性的论述侧重于机制,而非保证。常被提及的措施包括独立代码审计、漏洞赏金计划、延迟管理变更的时间锁,以及减缓挤兑的提款限额或保险缓冲。链上抵押品看板、储备金证明披露等透明度工具旨在让存款人核验债权的支撑资产,而这在2022年的多家借贷机构中是无法做到的。这些都无法消除风险,而报告提出的核心问题——根本性的危险是否真的已经解决——仍然是悬而未决,而非已有答案。基于公开新闻来源。
据Cointelegraph于2026年10月8日发布的报告,加密借贷活动自7月以来上升了55%。这一增长之所以引人注目,是因为在2022年加密信贷危机期间,借贷是最受重创的板块之一。此次回升使该板块的规模重新回到其风险控制措施再度受到审视的水平。
借贷平台吸收存款人的资产,并以抵押品为担保将其贷出,因此当借款人违约或抵押品无法足够迅速地变现时,就会产生损失。2022年,多家中心化借贷机构在向交易公司发放大额无抵押贷款、并以乐观估值计量流动性较差的持仓之后相继倒闭。如今链上借贷更依赖超额抵押和自动清算,这解决了其中部分失灵问题,但并未解决全部。
它指的是攻击者利用自动化及AI驱动的工具,在智能合约中寻找可被利用的漏洞,或大规模发起具有说服力的钓鱼攻击。其实际效果体现在速度和成本上:与纯人工操作相比,漏洞能够被更快识别,可触及的目标也更多。对一个借贷协议而言,一次成功的漏洞利用可能抽干存款人所依赖的流动性。
级联风险描述的是某一协议受到的冲击如何扩散到依赖它的其他协议。借贷市场常常接受其他协议的代币作为抵押品,并从共享预言机读取价格,因此强制清算、价格波动或预言机失灵都可能使损失同时传导至多个平台。递归借贷——即借出的资产又被重新存入别处——会强化这一传导渠道。
消息来源将此作为一个悬而未决的问题提出,而非已有定论。抵押品设计、链上实时可见性以及自动清算,相较2022年失灵的种种做法已有改善,但AI辅助攻击和相互关联协议的依赖关系属于相对较新的担忧。这种组合使得人们对于原有风险究竟在多大程度上真正被降低,仍存在分歧空间。
借贷活动回升55%
与2022年周期相比有哪些不同
AI辅助攻击提高了漏洞利用速度
相互关联的协议与级联损失
行业如何讨论风险缓释
本文基于公开新闻来源由 AI 改写并进一步处理。仅供参考,不构成投资建议——权威版本请参阅原始来源。
常被讨论的措施包括独立的智能合约审计、漏洞赏金计划、对管理变更设置时间锁、提款限额以及保险缓冲。链上抵押品看板和储备金证明披露等透明度做法,也被用于让存款人核验其债权的支撑资产。这些机制旨在减缓或限制损失,但并不能消除失败的可能性。