信号对照测试台：90段61段盈利，中位+8.3%，未跑赢持有均值+32.3%

赌多个入场信号孰优孰劣：任一指标上穿就开仓，均线跌破清仓；趋势市可赚，震荡市假信号多。

这套“信号对照测试台”在 BTCUSDT 1h 上的 90 次历史切片中，有 61 段盈利、0 段爆仓，段收益中位 +8.3%，看起来不差；但同期“买入持有”各段收益均值 +32.3%，而策略最差一段收益 -41.0%、最深回撤 50.3%。所以核心结论是：它并非稳定跑赢什么都不做的基准，更像一个在特定趋势行情里能放大收益、在不利窗口里会吞掉本金曲线的信号框架。 先看数据事实。90 次回测不是 90 个独立样本，而是同一份数据切成 6 个不重叠窗口、重复 15 轮并随机抖动边界得到的 90 种切法；随机种子已落库，同一 seed 可复现完全相同的切分。段收益中位 +8.3%，最高 +97.7%，最低 -41.0%；最深回撤 50.3%；盈利段 61/90；爆仓 0 段。最好段是第 5 轮第 1 段，2023-09-01 至 2024-03-28，段收益 +97.7%，该段最深回撤 10.3%；最差段是第 2 轮第 5 段，2025-09-17 至 2026-02-22，段收益 -41.0%，该段最深回撤 50.3%。单笔平均盈利 $3,298、平均亏损 $2,339，说明盈利单的金额高于亏损单，但这个金额没有仓位背景，不能单独当作收益优势。 它赌的是什么？一句话，它赌的是信号触发后价格会延续，并且少数盈利单能覆盖较多亏损单。盈利段 61/90 说明这套规则在超过三分之二的切法里能取得正段收益，单笔平均盈利高于平均亏损也支持“让盈利跑、把亏损截短”的思路。不过，段收益中位只有 +8.3%，而买入持有基准各段均值 +32.3%，意味着多数切法的收益水平并不突出；若没有极端好的那几段，策略与“什么都不做”的差距会更明显。 弱点也很清楚。最差段收益 -41.0%、最深回撤 50.3%，与最好段 +97.7%/回撤 10.3% 形成鲜明对照，说明它对行情类型和窗口边界很敏感。震荡市、低波动环境或信号频繁反转时，延续假设容易失效，回撤会被放大；而在单边趋势中，它可能跑出高段收益。读者最该看两个数字：盈利段 61/90 和中位 +8.3%，它们说明“多数时间正收益，但幅度一般”；再看最深回撤 50.3% 和基准 +32.3%，它们说明“尾部风险很大，且没有稳定超过持有”。 参数来源与方法的局限必须说明。原文没有给出 interval、四个入场触发源的具体指标与参数、出场规则的具体形式与参数、仓位金额，这些是按行业惯例填的，其余照搬原文。因此本次复现能验证的是“这组填充参数和这套切法”下的历史表现，不能证明原策略在任何参数下都成立；参数敏感性、交易成本、滑点、资金费率等也未在事实中体现。样本区间和窗口切法决定了结果，换个 seed 虽可复现同一组切分，但不代表换一段历史会得到同样分布。 本内容为历史数据的复现验证，不构成投资建议，本平台不推荐、不评级、不排名。