RSI看涨背离突破：90段64段盈利，段收益中位+4.2%不及持有

赌超卖后动能反转：RSI低位入场、高位离场，缺少真实背离时信号容易失真。

先说结论：这套 RSI 看涨背离突破在 90 次回测里有 64 段盈利，稳定性不难看，但它并没有跑赢什么都不做——同期买入持有的各段收益均值是 +30.7%，而策略段收益的中位数只有 +4.2%。两个数字口径不同，一个是均值、一个是中位，但差距足够大：多数切法下，这套频繁进出的规则拿到的收益远低于一直持有。 把 90 段摊开看，段收益中位 +4.2%，最好的一段 +46.0%（第 5 轮第 1 段，2023-09-01 至 2024-04-12，该段自身最深回撤 9.9%），最差的一段 -22.7%（第 6 轮第 5 段，2025-08-27 至 2026-02-28，该段最深回撤 26.6%），90 段里最深回撤 26.6%，爆仓 0 段。中位与最高的落差说明，收益并不均匀地摊在每一段上，少数趋势段贡献了主要部分，多数段落只是小赚或小亏。 更值得看的是单笔层面：平均盈利 $660，平均亏损 $650，两者几乎相同。它没有靠盈亏比赚钱，赚的是胜率——赢的次数比输的多一点，扣掉成本后剩下薄薄一层。对应到策略逻辑上，它赌的是「超卖末端的背离会转化成一段向上突破」：价格创新低而 RSI 没有创新低，视为跌势衰竭，再等一个突破信号入场。所以它真正押注的是反转之后有延续，行情必须给出一段相对干净的上行，这套规则才吃得饱。 弱点与优势来自同一个地方。震荡市里假突破密集，背离会连续出现又连续失败，而盈亏接近 1:1 意味着没有缓冲垫，连错几笔就把前面的利润吐回去，最差段 -22.7% 配上 26.6% 回撤正是这个形态。低波动、窄幅盘整的区间同样不利，突破信号容易退化成噪音。它还对参数高度敏感：原始配置把多条入场信号用 AND 连接时，前 800 根 bar 内零交易，改成 OR 之后才产生 30 笔——交易次数少到这个程度，任何一处门槛微调都可能让整段结果换一副面孔。 方法上的局限也要讲清楚。这 90 次并不是 90 个独立样本，而是把同一份数据切成 6 个不重叠窗口、重复 15 轮抖动边界得到的 90 种切法，彼此高度相关，不能当成 90 次独立验证来读。rsi_period、rsi_oversold、breakout_lookback、stop_percent、rsi_exit_level 这些参数原文均未给出，是按行业惯例填的，因此结论只对这套参数、这段历史成立，换一组取值结果可能完全不同。切分用的随机种子已落库，同一个种子可以复现出完全相同的 90 次切分。 最能说明问题的两个数字，一个是盈利段 64/90——多数切法能交出正结果，不像随机噪音；另一个是段收益中位 +4.2% 对买入持有均值 +30.7%——这份「多数时候为正」的稳定性，代价是让出了大段趋势的收益。前者回答它靠不靠得住，后者回答用它替代持有划不划算。$660 对 $650 的单笔盈亏同样该盯住：胜率掉几个点，结构就会从微利翻成微亏。本内容为历史数据的复现验证，不构成投资建议，本平台不推荐、不评级、不排名。