EVWMA-VWAP MACD: 90개 구간 중 66개 구간 수익, 중앙값 +12.2%는 보유 평균 30.1%에 못 미쳐

표준 MACD로 근사: 골든크로스 후 모멘텀 지속에 베팅하며, 빠른 선이 신호선을 상향 돌파하면 진입, 하향 돌파하면 청산; 횡보장의 잦은 교차는 연속 손절을 부른다.

EVWMA-VWAP MACD 전략을 BTCUSDT 1h에서 90회 분할 백테스트한 결과는 매우 전형적인 답을 내놓았다. 대부분의 분할에서는 돈을 벌지만, 아무것도 하지 않는 것보다 덜 번다. 90개 구간 중 66개 구간이 수익이었고, 강제청산된 구간은 없었다. 그러나 구간 수익 중앙값은 +12.2%에 불과했고, 같은 기간에 해당 자산을 단순 보유하고 아무 거래도 하지 않았을 때 각 구간 수익 평균은 +30.1%였다. 다시 말해, 이 전략은 역사 데이터에서 손실은 이겼지만 보유는 이기지 못했다. 분할이 다르면 결과는 크게 달라진다. 가장 좋은 구간은 3라운드 1구간(2023-09-01 → 2024-04-09)으로 구간 수익 +52.9%, 같은 구간의 최대 낙폭은 10.4%에 불과했다; 가장 나쁜 구간은 6라운드 5구간(2025-09-30 → 2026-03-03)으로 구간 수익 -23.1%, 같은 구간의 최대 낙폭은 27.1%에 달했다. 90개 구간을 모두 합치면 가장 깊은 낙폭은 30.1%였고, 이것이 역사 데이터에서 '최대 얼마나 잃었는가'에 대한 직접적인 답이다. 거래 단위에서는 평균 이익 $1,722, 평균 손실 $856으로 금액 비교는 나쁘지 않아 보이지만, 구간 수익의 +52.9%와 -23.1%라는 거대한 격차와 함께 읽어야 한다. 무엇에 베팅하는가? 핵심 가정은 추세가 한 번 형성되면 지속된다는 것이다. MACD를 신호 원천으로 삼고 EVWMA와 VWAP를 가격 평활화에 더하는 목적은 전환점을 예측하는 것이 아니라, 골든크로스 이후 가격이 계속 한동안 상승하고 데드크로스 이후 한동안 계속 하락하기를 바라는 것이다. 66/90 구간 수익 비율은 이 가정이 대부분의 분할에서 반증되지 않았음을 보여준다; 평균 이익 $1,722가 평균 손실 $856보다 확실히 큰 것도 수익이 빈번한 소액 이익의 누적이 아니라 소수의 큰 이익 거래가 더 많은 소액 손절을 덮는 방식임을 보여준다. 이것은 추세추종형 전략의 전형적인 형태이며, 수익 분포는 본질적으로 치우쳐 있다. 약점도 숫자에 그대로 적혀 있다. MACD는 횡보장에서 반복적으로 교차하고, 손절 파라미터 stopPercent는 얼마나 자주 손절되는지를 결정한다; 저변동성, 좁은 횡보 국면에서는 추세 지속 가정이 가장 쉽게 빗나가고, 전략은 반복적으로 진입과 청산을 하며 손절과 거래 비용이 함께 누적된다. 최악 구간의 최대 낙폭 27.1%는 이미 전체 최대 낙폭 30.1%에 근접해, 큰 낙폭이 균등하게 분포하지 않고 추세 반전 시 미실현 이익이 한 번에 반납되는 몇몇 구간에 집중됨을 보여준다. 반대로 최고 구간의 +52.9%는 10.4%의 낙폭만 동반해 매끄러운 단방향 추세장을 가리킨다. 간단히 말해, 추세에서 돈을 벌고, 추세가 없을 때 지속적으로 마모되는 대가를 치른다; 구간 수익 중앙값 +12.2%와 최악 구간 -23.1% 사이의 격차는 '어느 시장 구간을 자르는가'에 상당히 민감하다는 것도 시사한다. 방법론적 한계는 분명히 말해야 한다. 첫째, 이 90회 백테스트는 동일 데이터의 15라운드 × 6구간 분할에서 나온 것이며 90개의 독립 표본이 아니다; 창들은 서로 겹치지 않지만 같은 역사적 시장 구간을 공유하므로 66/90을 독립 승률로 읽을 수 없다. 둘째, 파라미터는 원문에 제시되지 않았다: evwma_length, macd_smoothing_length, signal_smoothing_length, stopPercent, 그리고 position_value의 50000에서 100000으로의 포지션 규모를 전체 포지션으로 수정한 것은 모두 업계 관행에 따라 입력했다. 이는 재현 결과가 원래 값이 아니라 대체 파라미터 세트에 대응하며, 다른 파라미터 세트에서는 결론이 뚜렷하게 달라질 수 있음을 의미한다. 셋째, 랜덤 시드는 이미 저장되어 있어 누구든 같은 seed를 쓰면 완전히 동일한 90회 분할을 재현할 수 있지만, 재현되는 것은 분할 자체이지 이 전략의 미래 성과가 아니다; 표본도 역사 구간만 포함하며 표본 외 검증은 하지 않았다. 본 내용은 역사 데이터의 재현 검증이며 투자 자문을 구성하지 않으며, 본 플랫폼은 추천, 등급, 순위를 하지 않는다.