Estratégia Golden Cross SMA50/200: 38 de 90 segmentos lucrativos, média do benchmark buy-and-hold +109.3%

Aposta na continuação da tendência após o cruzamento dourado: compra quando a SMA50 cruza acima da SMA200 e sai no cruzamento inverso; só lucra em tendências firmes e sofre em longas laterizações.

Primeiro a conclusão: a estratégia Golden Cross SMA50/200 só foi lucrativa em 38 de 90 backtests com diferentes formas de corte; a mediana do retorno por segmento foi +0.0%, enquanto a média do retorno por segmento de “não fazer nada, apenas manter” no mesmo período foi +109.3%. Ela não superou buy-and-hold, e o drawdown mais profundo entre os 90 segmentos atingiu 41.7%. Esses 90 backtests vêm do mesmo histórico diário de BTCUSDT: dividido em 6 janelas não sobrepostas, repetido 15 rodadas (cada rodada altera aleatoriamente as bordas das janelas), portanto são 90 formas de cortar os mesmos dados, não 90 amostras mutuamente independentes. Retorno por segmento (retorno total bruto de cada segmento): mediana +0.0%, máximo +73.9%, mínimo -17.4%; drawdown mais profundo entre os 90 segmentos 41.7%; liquidações 0 segmentos. Lucro médio por operação $18,682, perda média por operação $7,648. O melhor segmento foi a rodada 9, segmento 4 (2023-04-01 → 2024-04-20), retorno do segmento +73.9%, drawdown mais profundo desse segmento 19.1%; o pior segmento foi a rodada 1, segmento 2 (2021-02-25 → 2022-04-21), retorno do segmento -17.4%, drawdown mais profundo desse segmento 41.7%. No que ela aposta? Essencialmente, que uma vez formada uma tendência, ela continuará: entra quando a média móvel de 50 dias cruza acima da média móvel de 200 dias como sinal de início de tendência, usa a média móvel lenta para filtrar o ruído de curto prazo e concentra a posição em movimentos de grande escala. A estrutura de retornos também confirma essa hipótese: o lucro médio por operação é cerca de 2.4 vezes a perda média, mas menos da metade dos segmentos é lucrativa; é um perfil de baixa taxa de acerto e alto retorno, que depende de poucas tendências grandes para cobrir as pequenas perdas causadas por muitos cruzamentos de ida e volta. A fraqueza está exatamente aqui: em consolidações amplas, quando o preço cruza repetidamente perto das médias móveis, ela é desgastada por pequenas perdas consecutivas; em faixas de baixa volatilidade e sem tendência, as duas médias móveis ficam emaranhadas por muito tempo, e os sinais ou demoram a chegar ou viram com frequência. A presença na amostra de movimentos unidirecionais suficientemente grandes determina quase inteiramente seu sucesso ou fracasso. Os dois números que melhor permitem ao leitor julgar são estes. Primeiro, “segmentos lucrativos 38/90”: na maior parte do tempo ela não ganha dinheiro; se escolher um período aleatório para usá-la, o resultado mais provável é esforço perdido. Segundo, o conjunto “mediana +0.0%, máximo +73.9%, mínimo -17.4%, drawdown mais profundo 41.7%”: a mediana indica que o resultado típico é zero, e os extremos indicam que com outra forma de corte a conclusão poderia se inverter; este é um sinal altamente sensível ao corte e aos parâmetros. Colocar o melhor e o pior segmento lado a lado deixa isso mais claro: o segmento de +73.9% teve apenas 19.1% de drawdown, enquanto o segmento que no final perdeu apenas 17.4% precisou suportar um drawdown de 41.7% no caminho; conseguir segurar depende deste último, não do retorno final do segmento. As limitações também precisam ser ditas claramente: interval, position.value, position.type e o valor da posição (50000→100000, com o estoque corrigido para posição cheia) não foram fornecidos no texto original e foram preenchidos conforme a convenção do setor; trocar um conjunto de parâmetros pode produzir resultados claramente diferentes; embora a semente aleatória já esteja salva no banco de dados e com o mesmo seed seja possível reproduzir exatamente os mesmos 90 cortes, o que se reproduz é a forma de corte, não significa que a estratégia continue assim em outros ativos ou outros períodos. Desta vez, apenas este conjunto de dados e este conjunto de parâmetros foram validados; não foi testado o desempenho após alteração dos parâmetros. Este conteúdo é uma validação por reprodução de dados históricos, não constitui aconselhamento de investimento, e esta plataforma não recomenda, classifica ou ranqueia.