Por que o Swing Trading Existe: O Problema da Tendência de 15%
Os mercados passam apenas uma minoria do tempo em tendências direcionais claras. As notas de estudo usadas para este artigo estimam esse número em cerca de 15%. Se essa estimativa estiver próxima da realidade, isso cria um problema prático para traders que dependem de métodos de trend following: na maior parte do calendário, pode haver pouca ou nenhuma tendência a seguir. O trader pode ficar fora do mercado ou encontrar uma abordagem que opere nas condições que realmente estão presentes. O swing trading é uma dessas abordagens. O swing trading, conforme descrito nas notas, tenta comprar perto do fundo de uma faixa de negociação e vender perto do topo. Ele se baseia em uma visão do comportamento do preço que lembra um elástico ou uma mola: o preço pode se esticar para longe de uma área central, mas depois de esticar o suficiente, frequentemente recua. Em um mercado lateral, esse comportamento é relativamente fácil de ver. O preço oscila entre um limite superior e um limite inferior, e o swing trader tenta participar dessas oscilações. O que é menos amplamente reconhecido é que o swing trading também pode ser relevante em mercados com tendência. As tendências raramente são linhas retas. Mesmo quando um mercado está se movendo para cima ou para baixo ao longo do tempo, frequentemente o faz em um padrão que parece três passos à frente e dois atrás. Em outras palavras, as tendências contêm retrações. Uma abordagem de swing pode ser usada para enquadrar essas retrações como potenciais áreas de compra ou venda, dependendo da direção do movimento maior. Isso não significa que o swing trading seja uma solução universal. As notas o apresentam como uma estratégia que pode ser útil em muitos mercados e muitas condições, não como uma garantia. Os limites usados pelos swing traders são estimativas, e os mercados podem rompê-los. O restante deste artigo explica como as bandas são definidas, como entradas e saídas podem ser estruturadas e quais limitações os traders devem entender.
A Analogia do Elástico e a Natureza das Faixas
A analogia do elástico é central para o swing trading. Um elástico pode ser esticado, mas tem a tendência de voltar à sua forma de repouso. Nos mercados, a analogia sugere que quando o preço se afasta muito de uma média recente ou do centro de uma faixa, ele pode se tornar mais propenso a voltar. Esta é uma ideia de reversão à média: extremos são seguidos por reversões pelo menos parciais. Em um mercado horizontal, os dois extremos são frequentemente descritos como banda superior e banda inferior. O objetivo do swing trader é vender perto do extremo superior e comprar perto do extremo inferior. A analogia tem limites, no entanto. Um elástico pode ser esticado até arrebentar; um mercado pode romper uma faixa e continuar em uma direção. Uma banda não é uma lei física. É uma descrição do comportamento recente do preço. Se as condições subjacentes mudarem, a banda pode parar de funcionar. As notas enfatizam que os traders devem entender a natureza da banda que estão negociando e saber o que fazer quando o conceito não for mais válido. Esse é um ponto crucial: o swing trading não se resume a desenhar duas linhas e assumir que o preço irá respeitá-las. Trata-se de definir uma faixa, avaliar se a faixa ainda é significativa e gerenciar a possibilidade de que não seja. Para que o swing trading seja útil, o preço precisa flutuar o suficiente para criar uma banda significativa. Se a faixa for muito estreita, o movimento potencial entre as bandas pode ser muito pequeno para cobrir custos ou produzir uma negociação satisfatória. Se o preço frequentemente se estender muito além das bandas, a definição da banda pode ser não confiável. Esses problemas podem ser identificados por meio de experiência e/ou backtesting, como sugerem as notas. A qualidade da faixa importa tanto quanto a presença de uma faixa.
