Calculadora de Índice de Sharpe [Ferramenta Gratuita]
Meça quanto retorno excedente uma estratégia gera por unidade de volatilidade. Descubra se o retorno veio de habilidade ou apenas de assumir risco.
Aviso legal: Negociar instrumentos financeiros envolve risco e todo o conteúdo desta página é fornecido apenas para fins educacionais. Nada aqui constitui aconselhamento financeiro ou recomendação de compra ou venda de qualquer instrumento.
Índice de Sharpe
0.56
Retorno excedente por unidade de risco
Sharpe Anualizado
8.91
for daily returns
Retorno Médio / Período
0.40%
Desvio Padrão / Período
0.71%
Um Sharpe acima de 1 é geralmente bom, acima de 2 é muito bom. Mede o retorno por unidade de volatilidade.
Como isso é calculado?
Sharpe = (mean return − risk-free rate) ÷ std dev of returns
Anualizado = Sharpe × √(períodos por ano), onde diário = √252, mensal = √12.
Ler o guia completo
Cada parâmetro, fórmula e exemplo — a referência completa desta ferramenta.
O que é o índice de Sharpe?
O índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco: o excesso de retorno da estratégia sobre uma taxa livre de risco, dividido pela sua volatilidade. Ele responde à pergunta que os retornos brutos nunca respondem — o dinheiro foi ganho com habilidade real ou apenas tomando muito risco? Duas estratégias podem render 20% ao ano enquanto uma é duas vezes mais volátil; o índice de Sharpe as diferencia em um único número. A calculadora transforma seus dados de retorno, taxa livre de risco e volatilidade nesse índice.
Os conceitos-chave
Excesso de retorno
Retorno acima da taxa livre de risco no mesmo período.
Volatilidade
O desvio padrão dos retornos — o denominador do risco.
Interpretação
Quanto maior, melhor; acima de 1 é frequentemente considerado bom, acima de 2 muito bom.
Um exemplo com números reais
- 1
Insira o retorno da estratégia e a taxa livre de risco
Sua estratégia rendeu 15% no ano passado, e a taxa livre de risco foi de 4%.
- 2
Subtraia a taxa livre de risco
Excesso de retorno = 15% − 4% = 11%.
- 3
Divida pela volatilidade
Se a volatilidade da estratégia foi de 10%, Sharpe = 11% ÷ 10% = 1,1.
- 4
Leia a pontuação
Um Sharpe de 1,1 significa que a estratégia ganhou 1,1 unidades de excesso de retorno por unidade de risco — sólido, e comparável com outras estratégias.
Como usar
Insira o retorno e a taxa livre de risco
O retorno da estratégia e a taxa livre de risco de referência.
Insira a volatilidade
O desvio padrão dos retornos.
Leia o índice de Sharpe
Excesso de retorno dividido pela volatilidade.
A fórmula, passo a passo
Sharpe
Sharpe = (Return − Risk-free) ÷ Volatility
Os números anualizados devem ser anualizados de forma consistente.
Erros que os traders cometem
✗ Comparar índices de Sharpe entre diferentes frequências de tempo
✓Um Sharpe diário não é comparável a um anual, a menos que seja anualizado de forma consistente com a raiz quadrada dos períodos.
✗ Tratar a volatilidade positiva como ruim
✓O Sharpe penaliza toda a volatilidade igualmente, então uma estratégia com grandes ganhos pode ter pontuação pior que uma com retornos mais calmos, porém mais fracos. Conheça a limitação.
✗ Interpretar um Sharpe alto de um histórico curto como habilidade
✓Alguns meses excelentes produzem um índice lisonjeiro. Exija uma amostra significativa antes de confiar nele.
Quando esta ferramenta se aplica — e quando não
Use quando
- ✓Comparar estratégias de frequência semelhante no mesmo período.
- ✓Julgar se os retornos foram conquistados ou se é apenas risco emprestado.
- ✓Como um insumo, junto com drawdown e tamanho da amostra, em uma revisão completa.
Evite quando
- ✗Escolher uma estratégia puramente pelo maior Sharpe.
- ✗Comparar índices calculados em bases ou frequências diferentes.
- ✗Presumir uma distribuição normal onde os retornos de trading têm caudas grossas.
Dicas que realmente ajudam
Anualize de forma consistente
Números diários escalam por √252 e mensais por √12. Misturar bases é o erro mais comum com o Sharpe.
Combine com o drawdown
O Sharpe esconde a sequência de perdas. Um Sharpe forte com um drawdown profundo ainda pode ser inviável na prática.
Use como filtro, depois aprofunde
O Sharpe é um bom primeiro filtro, mas a decisão precisa da curva de capital e do pior cenário, não apenas do índice.
Ferramentas relacionadas e próximos passos
Perguntas frequentes
O que é um bom índice de Sharpe?▾
Acima de 1 é geralmente considerado bom e acima de 2 muito bom, mas o número só é significativo quando se compara situações semelhantes no mesmo período e frequência.
Quais são os limites do Sharpe?▾
Ele trata a volatilidade positiva e negativa da mesma forma e assume normalidade, o que os retornos de trading frequentemente violam.
Por que a taxa livre de risco é subtraída?▾
Para isolar o retorno obtido além do que você conseguiria sem risco algum. Apenas o excesso, não o retorno bruto, representa recompensa por assumir risco.
O que acontece com o Sharpe quando os retornos são irregulares?▾
O índice pode ser lisonjeado ou penalizado dependendo de como a volatilidade é medida. Como ele penaliza todos os desvios igualmente, uma estratégia com ganhos baixos mas constantes pode ter pontuação maior que uma com alguns ganhos enormes e períodos calmos.
Posso comparar um Sharpe diário com um anual diretamente?▾
Não. O Sharpe escala com a raiz quadrada da frequência de observação, então um número diário anualizado com √252 é a forma convencional de tornar as comparações significativas.
Devo preferir uma estratégia puramente por um Sharpe maior?▾
Não isoladamente. O Sharpe ignora a sequência de drawdown e o risco de cauda, e um valor alto de um histórico curto pode ser ruído. Use-o junto com drawdown e tamanho da amostra para uma visão completa.
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O índice de Sharpe é uma métrica de desempenho padrão; a qualidade dos números depende de dados precisos de retorno e volatilidade.
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