Crypto Turtle Trend-Following: 47/90 세그먼트 수익, 중앙값 +0.2%, buy-and-hold +30.9% 대비 부진

돈치안 돌파 후 추세 지속에 베팅한다: 상단 돌파 시 진입, 하단 이탈 시 청산, ATR로 리스크 관리; 가짜 돌파가 많은 횡보장에선 자본이 깎인다.

결론부터 말하면, 이 Crypto Turtle Trend-Following을 BTCUSDT 1h에서 수행한 90회 백테스트에서 47회 수익, 43회 손실이었고, 세그먼트 수익 중앙값은 +0.2%에 불과했으며, 같은 기간 아무것도 하지 않은 buy-and-hold 벤치마크의 각 세그먼트 수익 평균은 +30.9%였다. 폭삭 망하지도 않았고(0 세그먼트), 실제로 돈도 벌었지만, 이번 검증의 분할 방식에서는 전체적으로 '그냥 보유'에 뒤졌고, 대부분의 경우 사실상 제자리걸음을 했다. 구체적인 숫자 분포는 이렇다. 90개 세그먼트 중 세그먼트 수익 최고는 +11.5%, 최저는 -8.7%, 중앙값은 +0.2%; 모든 세그먼트 중 가장 깊은 드로다운은 14.8%였다. 최고 세그먼트는 7라운드 6세그먼트로 세그먼트 수익 +11.5%, 해당 세그먼트 최심 드로다운 6.1%; 최악 세그먼트는 13라운드 5세그먼트로 세그먼트 수익 -8.7%, 해당 세그먼트 최심 드로다운 12.4%였다. 거래당 평균 수익은 1230 USD, 거래당 평균 손실은 621 USD였고, 손익비는 거의 2:1이었지만 수익 세그먼트 수가 우위를 점하지는 않았다—이것이 그 성격을 판단하는 핵심 조합이다. 무엇에 베팅하는가? 간단히 말해, 추세가 일단 형성되면 지속된다는 것이다. 전략은 Donchian channel breakout으로 진입을 결정하고, ATR로 변동성을 측정해 손절을 설정하며, 소수의 매끄러운 단방향 장세로 다수의 작은 손실을 만회한다. 2:1 손익비와 47/90 승률의 조합은 이런 설계의 전형적인 지문이다. 이기는 횟수는 많지 않고, 한 번의 큰 승리로 빈번한 작은 손실을 덮는다. 따라서 수익의 원천은 '방향을 맞히는 것'이 아니라 '틀리면 작게 손절하고 나오며, 맞으면 이익을 달리게 하는 것'이다. 약점도 분명하다. 횡보와 저변동성을 두려워한다. 가격이 채널 경계를 반복적으로 넘나들면 breakout 신호가 연달아 발생하고, 곧바로 역방향 움직임에 ATR 손절이 맞아 작은 손실이 연쇄된다. 또한 추세가 좀처럼 시작되지 않으면 주요 수익을 내야 할 큰 승리 세그먼트가 나타나지 않는다. 중앙값 +0.2%와 최고 +11.5% 사이의 큰 격차는 수익이 극소수 윈도에 고도로 집중되어 있음을 보여준다—분할 경계 세트를 바꾸면 결론은 '작은 수익'에서 '작은 손실'로 미끄러질 수 있다. 파라미터에도 민감해서 채널 기간, ATR 배수, 거래당 리스크 비율 중 어느 하나만 바뀌어도 진입 빈도와 손절 거리가 달라지고, 나아가 세그먼트 전체 결과가 달라진다. 한 가지는 솔직히 밝혀야 한다. 원문은 donchian_entry_period, donchian_exit_period, atr_period, atr_stop_multiple, risk_percent 다섯 파라미터를 제시하지 않았다. 이번 검증은 업계 관행 값을 사용하고 나머지 설정을 그대로 복사해 완료했으므로, 여기에 제시된 것은 '이 아이디어가 일반적인 파라미터에서 보이는 성과'이며 원래 구성의 성과와 같지 않다. 또한 90회 백테스트는 90개의 독립 표본이 아니다. 동일한 역사를 6개의 겹치지 않는 윈도로 나누고, 각 라운드마다 경계를 흔들어 15라운드 반복해 얻은 것이다. 랜덤 시드는 저장되어 있으며, 같은 seed를 쓰면 동일한 90회 분할을 완전히 재현할 수 있다. 표본 구간은 주어진 역사 내로 제한되며, 더 이른 주기와 다른 종목은 포함하지 않는다. 본 내용은 역사 데이터의 재현 검증이며 투자 조언을 구성하지 않는다. 본 플랫폼은 추천, 등급, 순위를 제공하지 않는다.