动量扫描反转延续策略 (Momentum Scan Reversal Continuation Strategy): 90개 구간 실측, 49개 구간 수익, 최대 낙폭 38.6%

모멘텀 지속에 베팅: 이동평균 골든크로스에 진입하고 데드크로스에 청산, RSI가 가격을 상향 돌파하면 확인. 횡보장에서는 교차가 잦아 손실이 누적된다.

이 전략은 안정적으로 산출하는 기계가 아니라 소수 구간에 의존해 먹고 사는 전략이다. 90회 백테스트 중 49개 구간이 수익이었고, 구간 수익률 중앙값은 +1.1%에 불과했으며, 90개 구간 중 가장 깊은 낙폭은 38.6%였다. 수익 구간 수가 절반에 가까워 언뜻 나쁘지 않아 보이지만, 수익 분포를 펼쳐 놓으면 결론은 훨씬 신중해진다. 핵심 숫자를 먼저 꺼내 보자. 90회 백테스트의 구간 수익률 중앙값은 +1.1%, 최고 +101.2%, 최저 -25.7%, 최대 낙폭 38.6%, 강제청산 0구간이었다. 가장 좋은 구간은 2023-09-01부터 2024-03-05까지로, 구간 수익률 +101.2%, 해당 구간 자체 낙폭 9.9%였다; 가장 나쁜 구간은 2024-03-05부터 2024-08-21까지로, 구간 수익률 -25.7%, 해당 구간 낙폭 30.3%였다. 거래당 평균 이익은 $3,137, 거래당 평균 손실은 $1,678이었다. 같은 기간 “buy and hold”는 아무 거래도 하지 않고 각 구간 수익률 평균 +29.3%였다. 이 숫자들을 함께 놓으면 한 가지를 말해 준다: 수익은 균등하게 분포하지 않고, 극소수의 강한 추세 구간이 끌어올리며, 대부분 구간의 수익은 아무것도 하지 않는 것보다 훨씬 낮다. 무엇에 베팅하는가? 핵심 가정은 모멘텀이 한번 형성되면 지속된다는 것이다—전략은 모멘텀 신호를 스캔하고 추세가 시작된 뒤 진입하여, 소수의 큰 장세로 다수의 작은 손실을 덮기를 기대한다. 승률이 아니라 손익비에 의존한다: 거래당 평균 이익 $3,137은 평균 손실 $1,678보다 분명히 높으므로, 49/90개 구간만 수익이어도 큰 구간이 충분히 크기만 하면 총 계좌는 여전히 플러스가 될 수 있다. 반대로 큰 구간이 오지 않으면 이 논리는 지지대를 잃는다. 약점은 횡보장과 저변동성 환경에서 가장 뚜렷하다. 모멘텀 신호가 박스권에서 반복되면 위아래로 계속 끊기고, “지속” 가정이 무효화되며, 손실 구간이 집중적으로 나타난다. 최악 구간 -25.7%는 구간 내 낙폭 30.3%에 해당하며, 이는 천천히 잃는 것이 아니라 추세 반전 시 빠르게 반납한다는 뜻이다. 파라미터 민감도도 숨은 위험이다: interval, 빠른/느린 이동평균 기간, RSI 기간과 과매도 임계값의 값은 원문에 제시되지 않았고 업계 관례에 따라 채워 넣은 것이다. 다른 값 조합을 쓰면 49/90이라는 비율은 충분히 크게 달라질 수 있다. 독자가 가장 판단하기 쉬운 두 숫자는 이것이다. 첫째는 구간 수익률 중앙값 +1.1%와 최고 +101.2%의 거대한 격차다: 같은 데이터를 90가지 방식으로 나누면 결론이 “거의 벌지 못함”에서 “단일 구간 세 자릿수 퍼센트”로 뛸 수 있으며, 이는 과최적화의 전형적 신호다. 나누는 방식을 바꾸면 결론이 뒤집힌다. 둘째는 최대 낙폭 38.6%다: 그 +101.2%를 얻으려면 먼저 4할에 가까운 낙폭을 견뎌야 한다. 다시 “buy and hold”의 구간 평균 +29.3%와 비교하면, 전략 중앙값은 +1.1%에 불과하며, 대부분의 분할 방식에서 “그냥 보유”를 능가하지 못했다. 방법의 한계를 설명해야 한다. 90회 백테스트는 같은 데이터의 90가지 분할 방식(15라운드 × 6구간, 윈도 경계를 무작위로 흔듦)이며, 90개의 독립 표본이 아니다. 통계적으로 90회 독립 시험으로 볼 수 없다. 랜덤 시드는 DB에 저장되었고 분할은 재현 가능하지만, 위 5개 파라미터 값의 출처는 원문에 없으므로 이 부분은 재현할 수 없다. 표본 구간과 재현되지 않은 파라미터 민감도는 독자가 직접 확인해야 한다. 본 내용은 과거 데이터의 재현 검증이며 투자 조언을 구성하지 않는다. 본 플랫폼은 추천, 등급 부여, 순위 매김을 하지 않는다.