변동성 차익거래 이산 거래: 90개 백테스트 중 51개 구간 수익, 최대 낙폭 39.8%

과매도 회귀에 베팅: RSI 과매도이면서 볼린저 하단을 이탈할 때만 매수하고, ADX 25 초과 추세장은 걸러낸다. 추세장에서는 물리기 쉽다.

이 실측 세트가 내놓는 결론은 가볍지 않다: 변동성 차익거래 이산 거래는 90개 분할 중 51개 구간이 수익이고, 구간 수익 중앙값은 +4.3%이지만 최대 낙폭은 39.8%에 달해, 전형적인 분할의 수익 두께로는 꼬리 위험을 덮기에 부족하다. 90회 백테스트는 동일한 데이터의 90개 서로 다른 분할에서 나온 것이지, 90개 독립 표본이 아니다. 구간 수익 중앙값 +4.3%, 최고 +59.2%, 최저 -34.5%; 수익 구간은 51/90, 청산 구간은 0. 최고 구간은 7라운드 1구간, 2023-09-01부터 2024-03-14, 구간 수익 +59.2%, 해당 구간 최대 낙폭 11.5%; 최악 구간은 10라운드 5구간, 2025-09-10부터 2026-04-05, 구간 수익 -34.5%, 해당 구간 최대 낙폭 39.8%. 같은 기간 매수 후 보유의 각 분할 수익 평균은 +30.3%. 중앙값 +4.3%와 이 평균을 함께 놓고 보면, 기준은 완전히 같지 않지만 방향은 분명하다: 대부분의 분할에서 이 전략은 아무것도 하지 않는 것을 능가하지 못했다; +59.2%는 90회 중 극값이며 정상 상태로 볼 수 없다. 파라미터 조합으로 보면, 단기 가격 이탈 후 회귀에 베팅하며 추세가 강하지 않을 때만 유효하다: RSI와 Bollinger가 이탈을 찾고, ADX 임계값이 단방향 추세를 걸러낸다. 다시 말해 레인지 안의 왕복 변동에서 돈을 버는 것이지, 단방향 확장에서 버는 것이 아니다. 이 가정은 횡보와 안정적인 변동성 환경에서 성립하기 쉽다; 일단 가격이 한 방향으로 계속 움직이면 역추세 쪽 포지션은 계속해서 원가를 밀어 올리게 된다. 약점은 이미 데이터에 적혀 있다. 거래당 평균 이익은 $1,602, 평균 손실은 $2,613으로 거래당 손익비가 우위에 있지 않아 높은 승률로 보완해야 한다; 그러나 구간 수익은 51/90에 불과해 겨우 절반을 넘을 뿐이라 오차 허용 폭이 두껍지 않다. 중앙값 +4.3%는 전형적인 분할이 작은 이익에 그친다는 것을 보여주고, 최대 낙폭 39.8%는 순조롭지 않은 창이 이익을 크게 토해낼 수 있음을 보여준다. 최악 구간 -34.5%에 39.8% 낙폭이 동반된다는 것은 추세장이나 변동성 확장 시 레인지 회귀 가정이 무효화될 수 있음을 시사한다; 저변동성 환경에서는 ADX 임계값과 Bollinger 파라미터가 거래 빈도를 결정하므로 기회가 줄어들 수 있다. 파라미터 민감성은 이런 유형의 전략이 지닌 자연스러운 약점이다. 파라미터 출처는 이번 재현에서 가장 의문부호를 붙여야 할 부분이다: 원문은 rsi_period, rsi_oversold, rsi_overbought, bb_period, bb_std, adx_period, adx_range_threshold를 제시하지 않았고, 이 일곱 항목은 업계 관행에 따라 보완했으며 나머지는 원문을 그대로 따랐다. 파라미터 값은 진입 횟수와 포지션 분포를 직접 바꾸므로, 위 결론은 원문 파라미터의 정확한 재현이 아니다. 분할에서는 6개 비중첩 윈도를 15라운드 반복하고 매 라운드 경계를 지터했으며, 랜덤 seed는 저장되어 있어 같은 seed로 완전히 동일한 90회 분할을 재현할 수 있다; 그러나 90회는 여전히 동일 데이터의 90개 분할이지 90개 독립 표본이 아니며, 표본 구간과 미재현 부분이 모두 결론의 외삽을 제한한다. 본 내용은 역사 데이터 기반의 재현 검증이며 투자 조언을 구성하지 않고, 본 플랫폼은 추천, 평가, 순위를 제공하지 않는다.