VWAP Band Mean Reversion(Approx.): 90개 구간 중 47개 구간 수익, 최대 드로다운 22.3%

볼린저 밴드 회귀에 베팅: 횡보장에서 하단 밴드를 매수해 이동평균선에서 청산하고, 한 방향 하락이 이어지면 연속 손절된다.

BTCUSDT 15분 주기에서 VWAP Band Mean Reversion(Approx.)의 실측 결론은 다음과 같이 요약할 수 있습니다. 대부분의 분할은 소폭의 플러스 수익을 얻지만, 결과는 분할 방식에 민감하고, 단일 손실은 단일 수익보다 명확히 큽니다. 90개 구간 백테스트에서 47개 구간이 수익이었고, 구간 수익 중앙값은 +1.9%, 최고는 +33.7%, 최저는 −17.6%, 90개 구간 중 가장 깊은 드로다운은 22.3%였으며, 청산된 구간은 없었습니다. 먼저 독자가 가장 궁금해하는 질문에 답합니다. 이것이 '아무것도 하지 않기'를 이겼는가? 같은 기간 Buy-and-Hold의 각 구간 수익 평균은 −3.0%였고, 전략의 구간 수익 중앙값은 +1.9%였습니다. 여기서 중앙값과 평균은 엄밀히 동일한 기준은 아니지만, 방향성 차이는 충분히 분명합니다. 적어도 이 데이터에서는 타이밍 진입의 수익 분포가 계속 보유하는 것보다 더 위쪽에 있습니다. 다만 우위의 원천은 매우 집중되어 있습니다. 중앙값 +1.9%는 절반의 구간이 0보다 약간 높은 위치에 있다는 뜻이며, 전체를 실제로 끌어올린 것은 소수 구간입니다. 최고는 13라운드 5번째 구간(2026-06-04부터 2026-08-08까지)으로 구간 수익 +33.7%, 해당 구간 최대 드로다운은 6.5%에 불과했습니다. 최악은 3라운드 2번째 구간(2025-11-06부터 2026-02-02까지)으로 구간 수익 −17.6%, 최대 드로다운 22.3%였습니다. 손실은 집중적으로 폭발하는 형태이지, 균등하게 스며 나오는 것이 아닙니다. 이 전략의 성격을 더 잘 보여주는 두 숫자는 수익 구간 47/90, 그리고 거래당 평균 수익 $350 대 거래당 평균 손실 $718입니다. 전자는 수익을 내는 시간이 절반보다 조금 많을 뿐이라는 것을 보여줍니다. 후자는 수익 구조가 '작게 이기고 크게 잃는' 구조, 즉 각 손실 금액이 각 수익 금액의 2배가 넘기 때문에 높은 적중률이나 소수의 매끄러운 장세로 보완해야 한다는 것을 보여줍니다. 이는 핵심 가정과도 정확히 대응합니다. 가격이 VWAP 밴드(또는 Bollinger Band 가장자리)에서 벗어난 뒤 중심으로 회귀한다는 것이며, 평균 회귀가 통계적으로 우위에 있다는 데 베팅하는 것입니다. 그렇다면 언제 작동하지 않을까요? 가격이 돌아오지 않고 계속 한 방향으로 움직일 때입니다. 추세장에서는 가격이 오랫동안 밴드의 한쪽 측면에 붙어 움직이고, 회귀 신호가 연속으로 발동되고 연속으로 손절됩니다. 이것이 $718이라는 평균 손실 수치의 유래입니다. 반면 변동성이 수축하고 가격이 VWAP 주위에서 반복적으로 등락하는 구간에서는 신호 발동은 빈번하지만 매번의 가격 움직임이 작아, 마찰을 차감한 뒤 남는 것이 제한적입니다. 다시 말해 '폭이 있는 왕복'이 필요하며, '한 방향으로 돌아오지 않는 장세'와 '좁은 범위에서 지루하게 횡보하는 장세' 두 상태를 가장 두려워합니다. 최악 구간의 22.3% 드로다운은 전자 상태의 비용입니다. 방법상 세 가지는 반드시 명확히 해야 합니다. 첫째, 90회 백테스트는 90개의 독립 표본이 아니라 같은 역사를 6개의 비중첩 창으로 나누고, 창 경계를 무작위로 흔들어 15라운드 반복해 얻은 90가지 분할입니다. 랜덤 시드는 고정되어 있어 누구든 같은 seed를 사용하면 완전히 동일한 90회 분할을 재현할 수 있습니다. 따라서 47/90은 결론이 분할 방식에 대해 견고한지를 측정하는 것이며, 전략의 진짜 승률로 읽어서는 안 됩니다. 둘째, bb_period, bb_stddev, ma_period 세 파라미터는 원문에 제시되지 않았고 업계 관례에 따라 채운 것이며, 이번에는 파라미터 스윕을 하지 않았으므로 +1.9% 중앙값 수익이 단지 우연히 어느 비교적 좋은 값에 떨어진 것인지 판단할 수 없습니다. 셋째, 표본은 BTCUSDT 15분이라는 한 상품, 한 주기만을 포함하며 구간 길이도 제한되어 있고, 상품 간·주기 간 재현은 없습니다. 본 내용은 역사 데이터의 재현 검증이며, 투자 조언을 구성하지 않고, 본 플랫폼은 추천·등급·순위를 제공하지 않습니다.