도이체방크가 독일에서 디지털 자산 수탁 서비스를 출시할 준비를 하고 있으며, 이를 아시아 금융 중심지로 확대하는 방안도 검토하고 있다고 한 매체 보도가 전했다. 대형 은행들이 기관 암호화폐 고객을 위한 규제 준수 인프라를 구축하는 흐름 속에서 나온 움직임이다.
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Cointelegraph가 인용한 보도에 따르면, 자산 기준 독일 최대 은행인 도이체방크는 자국 시장에서 암호화폐 수탁 서비스를 출시할 준비를 하고 있으며 아시아 금융 중심지로의 확장도 저울질하고 있다. 명시된 동인은 디지털 자산 경제의 성장으로, 이는 기존 대형 은행들이 기관 고객을 위한 규제 준수 인프라를 구축하도록 이끌었다. 아시아 계획은 확정된 출시가 아니라 탐색 단계에 있는 것으로 설명된다. 도이체방크는 출시 일자나 검토 중인 구체적 관할권을 공개적으로 확인하지 않았다. 이 맥락에서 수탁은 은행이 시장에서 방향성 포지션을 취하는 것이 아니라 고객의 암호화폐 자산을 보관·관리하는 것을 의미한다.
암호화폐 수탁은 2020년 암호화폐 수탁법(KryptoVAG)이 시행된 이후 독일에서 인가 대상 활동이며, 사업자는 연방 금융감독청 BaFin으로부터 인가를 받아야 한다. 이 체계는 수탁을 금융 서비스로 취급하여 전통 증권 수탁에 적용되는 것과 유사한 자본, 지배구조, 고객 자산 분리 의무를 부과한다. EU 차원에서는 암호자산시장 규정(MiCA)이 수탁업자를 포함한 암호자산 서비스 제공자에 대한 단일 인가 체계를 마련했으며, 한 회원국에서 인가받은 기업이 역내 전역의 고객에게 서비스를 제공할 수 있도록 허용한다. 따라서 도이체방크 규모의 은행이 독일 수탁 인가를 보유하면 국내 시장과 함께 EU 전역에 적용 가능한 기반을 확보하게 된다.
싱가포르와 홍콩 같은 아시아 허브는 디지털 자산 서비스에 대한 자체 인가 제도를 구축했다. 싱가포르는 싱가포르통화청(MAS) 아래에서, 홍콩은 증권선물위원회(SFC)의 가상자산 거래 플랫폼 체계를 통해 운영한다. 두 곳 모두 규제된 암호화폐 노출을 원하는 기관 및 자산관리 고객의 거점으로 자리매김했다. 이들 중심지에 수탁 기반을 두면 글로벌 은행이 현지 제3자 제공업체에만 의존하지 않고 여러 관할권에 걸쳐 디지털 자산을 보유한 고객에게 서비스를 제공할 수 있다. 보도가 디지털 자산 경제의 성장을 언급한 것은 소매 거래가 아니라 자산운용사, 기업, 패밀리오피스의 수요를 가리킨다.
수탁은 은행이 디지털 자산 분야에서 가장 먼저 제공하는 기관 서비스인 경우가 많은데, 이는 거래나 마켓메이킹 역량을 요구하기보다 기술 및 컴플라이언스 인프라를 기반으로 하기 때문이다. 도이체방크는 이전에 수탁 및 토큰화 역량과 관련해 제3자 암호화폐 인프라 제공업체와 협력한 바 있으며, 이는 처음부터 직접 구축하기보다 제휴를 선호하는 유럽 은행들의 일반적인 패턴이다. 수탁 수익은 대체로 수수료 기반이며 대출이나 거래에 비해 규모가 크지 않지만, 이 서비스는 인접한 규제 서비스를 뒷받침할 수 있는 고객 관계를 만들어 준다. 이번 움직임이 완료되면 규제된 디지털 자산 수탁에 진출한 소수 글로벌 은행 대열에 합류하게 된다. 여느 보도된 계획과 마찬가지로 범위와 시기는 규제 승인에 달려 있다.
수탁은 고객을 대신해 디지털 자산을 보관·관리하는 것을 뜻하며, 수탁 은행이 증권을 보호하는 방식과 유사하다. 도이체방크의 경우 자체 계정으로 암호화폐를 거래하는 것이 아니라 규제 감독 아래에서 개인 키를 보관하고 고객 보유 자산을 기록하는 것을 의미한다. 기존 수탁 및 컴플라이언스 업무에 부합하기 때문에 대형 은행이 가장 먼저 제공하는 디지털 자산 서비스인 경우가 많다.
2020년부터 시행된 독일의 암호화폐 수탁법은 암호화폐 수탁을 BaFin이 감독하는 인가 금융 서비스로 분류한다. 사업자는 자본, 지배구조, 고객 자산 분리 등에 관한 요건을 충족해야 한다. EU의 MiCA 체계는 역내 공통 인가를 추가로 마련해 다른 회원국 고객에게 서비스를 제공할 수 있게 한다.
싱가포르와 홍콩은 디지털 자산 서비스를 위한 전용 인가 제도를 마련했으며, 두 곳 모두 기관 및 자산관리 고객 기반이 상당하다. 이들 중심지로 수탁 서비스를 확대하면 여러 관할권에 걸쳐 디지털 자산을 보유한 고객에게 서비스를 제공할 수 있다. 보도는 특정 신규 상품이 아니라 디지털 자산 경제의 성장을 동인으로 언급하고 있다.
꼭 그런 것은 아니다. 수탁과 거래는 별개의 규제 대상 활동이며, 수탁 인가가 자동으로 매매나 중개를 허용하는 것은 아니다. 보도는 보관 서비스와 지역 확장에 초점을 맞추고 있다. 거래나 판매 서비스를 제공하려면 추가 승인이 필요하며 별도의 사업적 결정이 될 것이다.
보도 내용
독일의 인가 경로
아시아 금융 중심지가 중요한 이유
은행의 진입점으로서의 수탁
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최근 몇 년간 여러 글로벌 은행이 디지털 자산 수탁을 직접 구축하거나 제휴를 맺어 왔으며, 이는 규제를 준수하는 익숙한 거래 상대방을 원하는 기관 고객의 요구에 대응한 것이다. 경쟁은 암호화폐 네이티브 수탁업체와 전통 증권 수탁업체 양쪽에서 비롯된다. 보도된 도이체방크의 계획이 실현되면 이 부문에 진출한 유럽 은행 대열에 합류하게 된다.
보도는 확정된 출시가 아니라 준비 상황과 탐색적 관심을 다루고 있어 시기, 인가 상태, 선택된 시장은 확정되지 않았다. 도이체방크는 출시 일자나 서비스 범위에 대한 세부 내용을 공개하지 않았다. 실제 시행 여부는 각 관할권의 규제 승인에 달려 있다. 공개된 뉴스 출처에 근거함.
