진입 기법은 실제로 무엇을 위한 것인가
대부분의 트레이더와 투자자는 놀라울 정도로 적은 수의 진입 방법에 의존한다. 동일한 기본 논리가 변형을 바꾸어 계속 나타난다: 가격이 최근 고점 위로 돌파하면 매수하고, 최근 저점 아래로 돌파하면 매도하며, 차트 패턴이 방향을 확인할 때까지 기다리거나, 스윙 지표가 시장이 너무 멀리 움직였다는 것을 보여줄 때까지 기다린다. 이 자료는 일반적인 접근법을 채널 돌파, 차트 기반 시각적 진입, 차트 패턴, 순수 예측, 변동성 돌파, 방향성 운동과 ADX, 이동평균, 그리고 RSI와 스토캐스틱 같은 스윙 지수로 분류한다. 분류를 넘어서, 이 자료는 진입 신호 전반에 대해 더 넓은 요점을 제시한다. 거래의 신뢰성, 즉 돈을 버는 거래의 비율은 많은 기계적 진입 방법에서 무작위 진입보다 약간 나은 정도에 불과한 경우가 많다. 의미 있는 차이는 보통 다른 곳에서 나온다: 손절이 어디에 놓이는지, 청산이 어떻게 관리되는지, 포지션 크기가 어떻게 결정되는지, 얼마나 많은 시장을 거래하는지이다. 진입은 시스템의 한 구성 요소이지 시스템 자체가 아니다. 두 번째로 반복되는 대비는 가격 데이터와 파생 지표 사이에 있다. 직접 읽은 가격 정보는 동일한 데이터를 요약한 지표보다 더 순수하다. 단순하고 규칙 기반인 가격 진입, 예를 들어 사상 최고치에서 매수하는 것은 매우 넓은 추적 손절 청산과 함께 사용하면서 진입 기준점 역할을 할 수 있다. 이는 단순하고 기계적이며 주관적 판단이 필요 없다. 이 자료는 또한 두 가지 방향성 논리를 구분한다. 추세추종 진입은 움직임이 계속될 것이라고 가정하고, 큰 추세를 가능한 한 많이 포착하는 것을 목표로 하며, 낮은 신뢰성과 많은 작은 손실을 감수한다. 역추세 또는 스윙 기반 진입은 시장이 극단에서 되돌아간다고 가정한다. 어느 쪽도 보편적으로 더 낫지 않다. 각각 잘 수행되는 환경과 그렇지 않은 환경이 있다. 이러한 조건을 이해하는 것이 신호 자체보다 더 중요하다. 이 모든 것에서 나오는 하나의 실용적 주제는 진입이 한 번 해결하면 끝나는 단일 문제가 아니라는 점이다. 진입, 청산, 포지션 크기 결정, 시장 선택은 각각 별도의 해법을 가진 별개의 문제다. 이 글의 나머지 부분에서는 각 진입 기법과 그에 대해 보고된 상충관계를 살펴본다.
채널 돌파 진입
채널 돌파 진입은 큰 움직임을 절대 놓치지 않으려는 추세추종자의 목표에서 나온다. 규칙은 단순하다: 가격이 지난 X일 동안 새 고점을 만들면 롱 진입하고, 가격이 지난 X일 동안 새 저점을 만들면 숏 진입한다. 논리는 상승 추세가 새 고점을 만들 것이므로 이 방법이 랠리를 놓치지 않는다는 것이다. 마찬가지로 새 저점을 숏 매도한다는 것은 하락을 놓치지 않는다는 뜻이다. '채널'이라는 단어는 종종 시장이 며칠 동안 좁은 범위에서 움직이다가 돌파하는 상황을 떠올리게 하지만, 이 기법은 사전 범위를 요구하지 않는다. 이 자료가 강조하는 질문은 채널, 즉 되돌아보기 기간이 얼마나 길어야 하는가이다. 이는 거래되는 고점 또는 저점을 생성하는 데 사용되는 일수를 결정한다. 인용된 연구에 따르면 40일에서 100일을 넘는 돌파 매개변수는 상당히 효과적이지만, 숏 거래를 제외하면 더 짧은 되돌아보기는 덜 효과적인데, 약세장은 빠르고 급격하게 움직이는 경향이 있어 더 빠른 신호가 필요할 수 있기 때문이다. 실제로 트레이더는 일일 고점과 저점을 표시하고 고점이 지난 20일의 최고 고점을 초과할 때 매수하거나, 저점이 지난 20일의 최저 저점 아래일 때 숏 매도할 수 있다. 단순함에는 장점이 있다: 전례 없는 신고가에서 매수하는 것보다 더 단순한 진입을 상상하기 어렵고, 그에 대응하는 청산, 즉 매우 넓은 추적 손절도 똑같이 단순하다. 그러나 대부분의 사람들은 진입을 어떤 종류의 계획과 결합하기를 원한다. 그들은 이용 가능한 모든 시장을 보유하는 대신 움직임이 가장 유리한 시장만 어떻게 선택할지 묻는다. 이는 거래 계획이라는 개념으로 이어진다. 채널 돌파 자체를 계획으로 사용할 수 있다. 트레이더는 돌파를 기다린 뒤 되돌림, 그다음 더 짧은 시간대에서 두 번째 돌파를 기다릴 수 있다. 최초 손절은 최초 되돌림에 놓을 수 있어 최초 R 값을 10배 ATR이 아니라 작게 만들 수 있다. 10배 ATR 추적 손절은 여전히 사용할 수 있으며, 최초의 타이트한 청산을 넘어서면 이를 대신 맡는다. 신뢰성은 상당히 떨어질 수 있지만, 승리 거래의 R 배수는 매우 커질 수 있다. 변형은 많으며, 이를 사용하는 추세추종자는 이론적으로 큰 움직임을 절대 놓치지 않을 것이다. 돌파 없이는 큰 추세가 존재할 수 없기 때문이다. 신호를 놓쳤는데 추세가 진짜라면 시장은 계속 새로운 신호를 생성할 것이다. 두 가지 단점이 반복된다. 첫째, 큰 손실을 내는 경향이 있는데, 이는 대체로 손절이 놓이는 위치의 함수다. 청산으로 더 작은 다른 돌파를 사용하더라도 이것이 제거되지 않으므로, 이는 진입 문제라기보다 청산 문제다. 둘째, 보통 상당한 자본이 필요하다. 100만 달러 포트폴리오, 다양한 포지션 크기 규칙, 55일 돌파 진입, 13일 청산을 사용한 테스트는 100만 달러가 최적 계좌 규모일 수 있음을 시사했다. 10만 달러 계좌는 몇 개 시장만 거래할 수 있는 반면, 이러한 시스템은 일반적으로 15~20개 시장을 거래한다. 신뢰성은 무작위 진입보다 훨씬 낫지 않다. 제시된 조언은 신호를 거래 계획과 결합하라는 것이다: 돌파 전에 좁은 범위를 요구하거나, '효율적 시장' 또는 강한 상대 강도를 요구하는 식으로, 일반적으로 돌파 신호 전에 일련의 가격 조건을 요구한다. 그러면 손실 및 자본 요건과 관련된 대부분의 문제는 시장 선택과 신중한 손절 및 청산 설계를 통해 다룰 수 있다.
