시장 질서를 찾는 일이 그토록 매력적인 이유
모든 것에는 질서가 있다는 믿음은 대단히 인기가 많습니다. 사람들은 시장이 어떻게 작동하는지 이해하기를 원하며, 그중 많은 이에게 시장 행동에서 어떤 기본 구조를 찾아내는 것은 매우 매력적입니다. 논리는 단순합니다: 시장의 근본 구조를 식별할 수 있다면 그 움직임을 예측할 수 있어야 한다는 것입니다. 많은 경우 이러한 이론은 더욱 정밀해지는데, 시장 움직임의 전환점을 예측하려 하기 때문입니다. 이는 옳고 싶고 시장을 통제하고 있다고 느끼고 싶은 광범위한 심리적 욕구에 자연스럽게 호소합니다. 이 관점을 가진 트레이더들은 단순히 추세에 참여하기보다 정점과 바닥을 잡기를 자주 바랍니다. 상업적 측면도 있습니다: 질서 기반 이론은 대중에게 유용한 판매 포인트입니다. 숨겨진 시장 구조를 드러낸다고 주장하는 이론은, 특히 반전에 대한 구체적인 날짜나 가격 수준을 제시할 때 큰 청중을 끌 수 있습니다. 갠 이론, 엘리엇 파동 이론, 시장에 대한 점성술 이론을 포함한 여러 잘 알려진 프레임워크가 이 넓은 범주에 속합니다. 이 글은 그중 어느 것도 지지하지 않습니다. 대신, 그것들을 같은 질문에 답하려는 신념 체계로 다룹니다: 가격 움직임 뒤에 발견 가능한 질서가 있는가? 이 질문을 탐구하려면 주요 사고 흐름을 분리하는 것이 도움이 됩니다. 한 흐름은 인간 행동을 순환적으로 봅니다. 또 다른 흐름은 우주의 물질적 시스템을 봅니다. 세 번째는 신비로운 수학적 질서를 찾습니다. 각 흐름은 시장이 특정 지점에서 왜 전환될 수 있는지에 대해 서로 다른 설명을 제공하며, 각각 고유한 강점과 약점, 흔한 오용을 가지고 있습니다.
순환적 파동으로서의 인간 행동: 엘리엇 파동 이론
시장 질서 사고의 첫 번째 흐름은 시장이 인간 행동의 산물이며, 인간의 동기는 특정 구조로 요약될 수 있다고 봅니다. 이 그룹에서 가장 유명한 이론은 엘리엇 파동 이론입니다. 이는 공포와 탐욕이 알아볼 수 있는 파동 패턴으로 움직인다고 제안합니다. 기본 형태에서 이 이론은 시장 움직임이 주 추세 방향의 다섯 파동과 그 뒤를 잇는 세 개의 조정 파동으로 구성된다고 말합니다. 예를 들어, 큰 상승 추세는 다섯 개의 상승 파동으로 이루어지며, 2번과 4번 파동은 반대 방향, 즉 하락 방향으로 움직입니다. 그 다섯 파동 이후에는 세 개의 하락 파동이 이어지며, 중간 파동은 반대 방향, 즉 상승 방향으로 움직입니다. 각 파동은 고유한 특성을 가진다고 합니다. 다섯 파동 시퀀스에서 세 번째 큰 파동은 종종 가장 거래하기 좋은 파동으로 설명됩니다. 파동이 더 작은 파동을 포함하기 때문에 이론은 매우 복잡해집니다. 다시 말해, 엘리엇 파동 패턴은 여러 다른 등급에 존재합니다. 큰 시장 움직임의 첫 번째 파동 자체가 다섯 파동과 세 개의 조정 파동으로 이루어진 완전한 시퀀스일 수 있습니다. 엘리엇 자신도 거대한 슈퍼사이클부터 극히 작은 변동에 이르기까지 여러 등급의 파동이 있다고 믿었습니다. 시장 결정을 내릴 때 특정 규칙이 이론 적용에 도움이 될 수 있습니다. 파동은 연장될 수 있고 패턴은 바뀔 수 있으므로 규칙도 바뀝니다. 전체 규칙 집합과 그 변형은 이 논의의 범위를 벗어나지만, 거래 가능한 전환점을 식별하는 데 도움을 주기 위한 것입니다. 실제로는 주어진 전환점을 어떤 파동 시리즈가 만들었는지 판단하는 것이 과제입니다. 이는 큰 도전인데, 같은 가격 차트가 종종 하나 이상의 유효한 방식으로 라벨링될 수 있고, 그 라벨링은 사후에야 명확해질 수 있기 때문입니다. 이러한 복잡성은 이론의 강점이자 약점입니다. 시장 변동을 설명하는 풍부한 언어를 제공하지만, 거의 모든 결과를 사후에 설명할 수 있을 만큼 유연해질 수도 있습니다.
물질적 시스템과 예측 가능한 패턴: 흑점에서 시장까지
시장 질서 사고의 두 번째 흐름은 물리적 우주의 측면에 기반합니다. 논리는 다음과 같습니다. 시장 움직임은 인간 행동에 기반합니다. 인간은 물질적 시스템과 그것이 방출하는 에너지에 신체적으로나 감정적으로 영향을 받습니다. 만약 그러한 물질적 에너지가 패턴을 따른다면, 시장에 대한 그 영향도 강력하고 예측 가능해야 합니다. 고전적인 예는 흑점 활동입니다. 과학자들은 흑점이 규칙적인 주기로 움직인다는 것을 보여주었습니다. 흑점은 태양이 방출하는 전자기 에너지이며 지구에 깊은 영향을 미칠 수 있습니다. 흑점 활동이 높은 시기에는 많은 수의 하전 입자가 지구 자기권에 집중되는데, 이는 행성을 일부 해로운 태양 효과로부터 보호하는 것으로 보입니다. 이 이론이 맞다면, 흑점 활동이 최대인 시기는 인류 문명의 정점과 상관관계가 있어야 합니다. 일부 지지자들은 우리가 현재 그러한 시기 중 하나에 있다고 주장합니다. 반대로, 흑점 활동이 낮은 시기는 문명의 쇠퇴라고 부를 수 있는 것과 상관관계가 있다고 합니다. 그러한 이론이 타당하고 흑점 활동이 예측 가능하다면, 흑점 활동이 시장 행동에 강한 영향을 미칠 것이라고 기대할 수 있습니다. 사람들은 태양 활동과 같은 거대한 물리적 시스템을 시장과 연결하고 이를 근거로 예측하려는 시도를 반복해 왔습니다. 이론이 통한다고 자신이나 타인을 설득할 만큼 충분한 최선의 사례를 모으는 것은 쉽습니다. 이는 끊임없이 일어나는데, 사람들은 몇 개의 신중히 선택된 사례만 보고도 관계가 존재한다고 믿는 단순한 지각적 경향이 있기 때문입니다. 그러나 이론과 현실 사이에는 큰 차이가 있습니다. 그러한 물질적 시스템이 어느 정도 규칙성을 가지고 시장에 약간의 영향을 미친다고 가정하더라도, 그 효과는 작을 수 있습니다. 예를 들어, 시장 변화를 올바르게 식별할 확률을 48퍼센트에서 52퍼센트로 높일 수 있습니다. 이는 카지노가 카드 카운터 사용을 중단하기 전에 카드 카운터가 블랙잭에서 얻을 수 있는 우위와 대략 비슷합니다. 따라서 시장 질서를 설명하기 위해 물질적 시스템을 사용하는 것은 작은 우위가 실제로 존재한다면 거래 가능한 아이디어일 수 있지만, 그 우위는 크지 않고 검증하기 어려울 가능성이 큽니다.
