日次終値変化率戦略：90セグメント中66セグメントが利益、ただし最大ドローダウン56.7%

日次終値の変化率がプラスに転じた後のモメンタム継続に賭ける：プラスで買い、マイナスで手仕舞うため、レンジ相場では何度も損切りになる。

BTCUSDT日足での日次終値変化率戦略の90回の分割バックテストでは、66セグメントが利益、0セグメントが破綻し、正のリターン傾向があるように見える。しかしセグメントリターンの中央値は+28.7%にとどまり、同期間の買い持ち各セグメントの平均リターンは+112.6%で、ほとんどの場合『何もしない』を上回っていないことを示す。まず見るべき数字は利益セグメント66/90と最大ドローダウン56.7%だ。前者は多くの分割方法で利益が出せることを示し、後者は極端な分割方法では資金曲線が半分以上削られる可能性を示す。 リターン分布を見ると、最良セグメントは第4ラウンド第1セグメント 2020-01-01から2021-02-24で、セグメントリターン+174.5%、そのセグメントの最大ドローダウン20.2%。最悪セグメントは第9ラウンド第2セグメント 2021-03-11から2022-07-10で、セグメントリターン-49.2%、そのセグメントの最大ドローダウン50.8%。同じルールセットが異なるウィンドウで大幅益からほぼ半減まで振れることは、結果が起点と相場状態に非常に敏感であることを示す。1取引あたり平均利益$15,132、平均損失$2,902は金額ベースであり、ポジション仮定の影響を受けるため、そのまま戦略の優位性と見なすことはできない。取引が発動した後の損益幅が対称でないことを示すだけだが、ドローダウンデータのほうがより警戒に値する。 この戦略は何に賭けているのか？日次終値の変化率を取引シグナルとして扱い、デフォルト閾値0、つまり価格方向が変わるたびにポジション調整が発動し得る。中核仮説は、終値変化率が取引可能な短期方向情報を含み、その方向がその後の一定期間持続し、少なくとも頻繁なリバランスコストを相殺できるだけの持続幅がある、というものだ。市場がトレンド局面、例えば2020年初頭から2021年初頭のような持続的な片方向相場にある場合、シグナルは主要スイングを取りやすい。しかし市場がレンジ相場や高ボラティリティ反転に入ると、変化率はゼロを繰り返し跨ぎ、戦略は逆方向に何度もやられる。2021年3月から2022年7月の最悪セグメントは、こうした機能不全環境の例だ。 したがって弱点は3種類の条件に集中する。レンジ相場、低ボラティリティのノイズ、パラメータ感度だ。閾値、ルックバックウィンドウ、ポジションは原文では示されていない。ここでは業界慣行に従い、thresholdデフォルト0、lookback_barsは直前終値との比較、position.valueはフルポジション修正とした。閾値0はほぼすべての方向変化をシグナルとして扱うことを意味し、取引頻度とノイズ曝露は非常に高くなる。実際の戦略により厳しい閾値やフィルター条件があれば、結果はまったく異なる可能性がある。90回のバックテストも90個の独立サンプルではなく、同一の歴史を6個の非重複ウィンドウに分割し、15ラウンド繰り返して境界をランダムに揺らしたものだ。ランダムシードは保存済みで再現可能だが、サンプル独立性は限定的だ。 買い持ちとの比較は、今回の検証で最も記憶すべき点だ。戦略のセグメントリターン中央値は+28.7%、最高+174.5%、最低-49.2%、最大ドローダウン56.7%。同期間に一切取引せず単に当該資産を保有した場合の各セグメント平均リターンは+112.6%だった。これは、戦略が少数のトレンドウィンドウで保有に追いつくか上回る可能性がある一方、多くの分割方法では中央値リターンが買い持ちベンチマークを明確に下回り、それでいて56.7%の最大ドローダウンを負うことを意味する。言い換えれば、安心して保有の代替にできる選択肢ではなく、特定の相場状態に敏感なタイミング試行に近い。 本内容は歴史データの再現検証であり、投資助言を構成せず、本プラットフォームは推奨、格付け、ランキングを行わない。