ボラティリティ・アービトラージ離散取引：90通りのバックテスト中51区間が利益、最大ドローダウン39.8%

売られ過ぎの回帰に賭ける：RSI 売られ過ぎかつ下限バンド割れでのみ買い、ADX 25超の一方向相場は除外。トレンド相場では含み損を抱えやすい。

この実測セットが出す結論は楽ではない：ボラティリティ・アービトラージ離散取引は90通りの分割のうち51区間が利益で、区間収益の中央値は+4.3%、しかし最大ドローダウンは39.8%に達し、典型的な分割の収益の厚みではテールリスクをカバーできない。 90回のバックテストは同一データの90通りの異なる分割から来ており、90個の独立サンプルではない。区間収益の中央値は+4.3%、最高は+59.2%、最低は-34.5%；利益区間は51/90、清算区間は0。最良区間は第7ラウンド第1区間、2023-09-01から2024-03-14、区間収益+59.2%、その区間の最大ドローダウンは11.5%；最悪区間は第10ラウンド第5区間、2025-09-10から2026-04-05、区間収益-34.5%、その区間の最大ドローダウンは39.8%。同期間の買い持ち各分割の収益平均は+30.3%。中央値+4.3%とこの平均を並べて見ると、集計基準は完全には同じではないが、方向は明確だ：多くの分割で、この戦略は何もしないことに勝てていない；+59.2%は90回の中の極値であり、常態としては扱えない。 パラメータ組み合わせから見ると、これは短期価格の乖離後の回帰に賭けており、トレンドが強くない時だけ有効だ：RSIとBollingerが乖離を見つけ、ADX閾値が一方向トレンドをフィルタリングする。言い換えれば、レンジ内の往復変動から稼ぐのであり、一方向の拡大から稼ぐのではない。この仮説はレンジ相場でボラティリティが安定した環境では成立しやすい；一度価格が一方向に進み続けると、逆張り側のポジションはコストを押し上げられ続ける。 弱点はすでにデータに書かれている。1取引平均利益は$1,602、平均損失は$2,613で、1取引の損益比は優位ではなく、高い勝率で補う必要がある；しかし区間利益は51/90しかなく、半分をわずかに超える程度で、許容誤差は厚くない。中央値+4.3%は典型的な分割が小さい利益にとどまることを示し、最大ドローダウン39.8%は不調の窓が利益を大きく吐き出すことを示す。最悪区間-34.5%に39.8%のドローダウンが伴うことは、トレンド相場やボラティリティ拡大時にレンジ回帰仮説が機能しなくなることを示唆する；低ボラティリティ環境ではADX閾値とBollingerパラメータが取引頻度を決めるため、機会が少なくなる可能性がある。パラメータ感応度はこの種の戦略の自然な弱点だ。 パラメータの出所は、今回の再現で最も疑問符を付けるべき点だ：原文はrsi_period、rsi_oversold、rsi_overbought、bb_period、bb_std、adx_period、adx_range_thresholdを提示しておらず、この七項目は業界慣行に従って補い、その他は原文どおりにした。パラメータ値は入場回数とポジション分布を直接変えるため、上記の結論は原文パラメータの正確な再現ではない。分割については、6個の非重複ウィンドウを15ラウンド繰り返し、各ラウンドで境界をジッターし、ランダムseedは保存済みで、同じseedで完全に同じ90回の分割を再現できる；しかし90回は依然として同一データの90通りの分割であり、90個の独立サンプルではなく、サンプル期間と未再現部分が結論の外挿を制限する。 本内容は歴史データに基づく再現検証であり、投資助言を構成せず、本プラットフォームは推奨、格付け、ランキングを行わない。