構造ブレイクアウト順張り戦略：90セグメント中54セグメントが利益、最大ドローダウン32.0%

ドンチャン・チャネル突破後のトレンド継続に賭ける。移動平均とADXでレンジを弾き、偽ブレイクが多い相場では連続して損切りになる。

構造ブレイクアウト順張り戦略を BTCUSDT 15分足で90回の分割バックテストにかけた。54セグメントが利益、36セグメントが損失、セグメント収益の中央値 +4.1%、90セグメントの中で最も深いドローダウンは 32.0% で、全期間を通じて清算は発生しなかった。全体像は「多くのセグメントでは小さく稼ぎ、少数のセグメントが成否を決める」であり、典型的なトレンドフォロー型戦略の形で、毎月安定して成果を出せるタイプではない。 極端値を並べるとより明確になる。最良のセグメントは第1ラウンド第2セグメントで、セグメント収益 +37.1%、そのセグメント内の最深ドローダウン 19.0%。最悪のセグメントは第1ラウンド第6セグメントで、セグメント収益 -25.8%、そのセグメント内の最深ドローダウン 31.8%。「何もしない」場合と比べると、同期間に単純に当該銘柄を保有した各セグメント収益の平均は -3.7% で、戦略のセグメント収益中央値は +4.1% であり、この歴史区間では確かに保有を上回った。ただし基準は明確にしておく必要がある。片側は中央値、片側は平均値を取っており、区間全体は下方向に偏っていた。トレンド戦略は下落相場では自然に有利になるため、この比較をそのまま外挿することはできない。 結局何を賭けているのか。一言でいえば、価格が重要な構造水準を突破した後にトレンドが継続することを賭けている。移動平均線の方向がロング/ショートをフィルタし、ADX がボラティリティのない時間帯をふるい落とし、実際に収益に寄与するのは少数の一方向トレンドのセグメントである。証拠は1取引あたりの金額にある。1取引あたり平均利益 $566、平均損失 $1,351 —— 勝つときはあまり稼げず、負けるときはより多く負ける。高勝率ではなく、利益セグメント内で連続して当てることが合計を押し戻している。したがって、これが機能するかどうかを判断する核心は勝率ではなく、この歴史区間に十分な一方向トレンドのセグメントがあったかどうかである。 弱点もそれに伴って現れる。最悪セグメント -25.8%、セグメント内ドローダウン 31.8% は、すでに90セグメント中の最深ドローダウン 32.0% とほぼ等しく、極端なリスクが均等に分散されるのではなく単一ウィンドウに高度に集中していることを示す。ブレイクアウト系のロジックはレンジ相場や低ボラティリティ環境で最も苦しい。価格が構造水準を何度も行き来し、ストップロスが掃かれ、ADX がしきい値付近で往復し、シグナル品質が急落する。さらに、1取引あたり平均損失額が平均利益額を明確に上回る構造が重なるため、数回の連続したダマシのブレイクアウトだけで、以前のセグメントで積み上げた利益を飲み込むのに十分である。パラメータが敏感であるほど、この失敗は別の相場に切り替えた後に現れやすい。 方法の限界は明確に述べなければならない。90回のバックテストは90個の独立サンプルではなく、同一データの90通りの分割である。履歴を6個の重複しないウィンドウに切り、15ラウンド繰り返し、ウィンドウ境界をランダムに揺らし、ランダムシードは保存済みで、誰でも同じ seed を使えば完全に同じ分割を再現できる。したがって「54/90 が利益」は分割の頑健性を測るものであり、戦略が90の異なる市場でどう振る舞うかを示すものではない。パラメータについては、donchian_period 20、ma_period 200、adx_period 14、adx_threshold 20、ストップロス 2%、2R/3R 利確といった値は原文には示されておらず、業界慣行に従って補ったもので、パラメータ感度は検証されておらず、結論はパラメータ変更で反転する可能性がある。サンプル区間外のパフォーマンス、およびコストとスリッページ部分は、今回は別途再現していない。 注視するなら三つの数字を見るべきだ。利益セグメント比率 54/90 は、ほとんどの時間は利益を生む状態にないことを示す。最悪セグメント -25.8% と最深ドローダウン 32.0% の関係は、テールリスクがどこに隠れているかを示す。1取引あたり平均利益 $566 対平均損失 $1,351 は、何で生き残り、何に引きずり倒されるかを示す。本内容は歴史データの再現検証であり、投資助言を構成しない。本プラットフォームは推奨、格付け、ランキングを行わない。