トレンドライン・ブレイクアウト・モメンタム戦略：90区間中わずか29区間が利益、最大ドローダウン36.2%

ブレイク＋モメンタム確認に賭ける：価格がチャネルを上抜けしRSIが50超のときだけ順張りエントリー。だましの多いレンジでは資金が削られる。

トレンドライン・ブレイクアウト・モメンタム戦略をBTCUSDTの15分足で90回に分割してバックテストした結果、29区間が利益、区間リターン中央値は-11.8%だった。同期間の「バイ・アンド・ホールド」の各区間リターン平均は-3.3%だった。つまり、このデータにおいてこの戦略は何もしないことに勝てなかった。 まず全体分布を見る。90区間の区間リターン中央値は-11.8%、最良区間は+23.7%、最悪区間は-32.2%だった。すべての分割のうち最も深いドローダウンは36.2%で、清算は発生しなかった。最良区間は第6ラウンド第6区間に現れ、区間リターン+23.7%、その区間のドローダウンは8.3%だった。最悪区間は第4ラウンド第2区間で、区間リターン-32.2%、その区間のドローダウンは35.8%で、区間内ドローダウンはその区間の総損失よりもわずかに大きかった。これは、一度の極端な相場で突き抜かれたのではなく、じわじわと削られたことを示している。 単一取引の構造を見ると、平均利益は$1,264で、平均損失$1,022を上回った。この形はトレンドフォローの典型的な骨格を示している。すなわち、少数の大きな勝ち取引で、より多数の負け取引をカバーする。それが賭けていることは一文で言える。ブレイクアウトが起きれば、モメンタムはしばらく続く。問題は、29/90という利益区間比率が示すように、ほとんどの分割でその継続が現れないか、現れるのが遅すぎて、ポジションが先にストップロスで外されてしまうことだ。 弱点もここにある。15分足ではだましブレイクアウトの密度が高く、相場がレンジ入りしてボラティリティが収縮すると、ブレイクアウトのシグナルが連続して失敗し、ストップロスが繰り返し作動する。また、この種の戦略のリターンは少数の滑らかな一方向相場に大きく依存しており、サンプル期間にたまたまそうした相場がなければ、区間全体のリターンはマイナスになる。最悪区間の-32.2%と35.8%の区間内ドローダウンは、そうした環境の写し絵だ。さらにパラメータにも敏感で、ブレイクアウトの参照期間やストップロス率が少し変わるだけで、シグナル密度や損益構造も変わり、同じロジックでもパラメータを変えれば別の曲線になり得る。 限界を明確にしなければならない。この90回は90個の独立サンプルではない。同一データを6個の重複しないウィンドウに分割し、15ラウンド繰り返し、ウィンドウ境界を揺らして得た90通りの分割である。分割が変われば結論も変わり得る。中央値-11.8%と最高+23.7%の落差は、この不安定さを直接表している。さらに重要なのは、戦略原文にパラメータが示されておらず、interval、donchian_period、pivot_bars、rsi_period、rsi_threshold、ma_period_fast、ma_period_slow、stop_percentはいずれも業界慣行に従って埋めたということだ。この部分の再現は、元戦略の実際のパフォーマンスと等しくない。サンプル期間は2025年10月から2026年10月に集中しており、単一銘柄・単一時間軸で、他の市場状態もカバーしていない。 読者が最も注目すべき2つの数値。利益区間29/90は、大半の時間で稼いでいないことを示す。区間リターン中央値-11.8%対バイ・アンド・ホールド平均-3.3%は、成績が平凡だった分割においても、持ち続けることに勝てなかったことを示す。最大ドローダウン36.2%は、「最大でどれだけ負けたか」への答えだ。 本内容は履歴データの再現検証であり、投資助言を構成しない。本プラットフォームは推奨、格付け、ランキングを行わない。