米雇用統計は予想を下回る、ナスダック100は最高値で引ける、米国債利回りは反転して上昇
9月の米雇用者数の伸びは予想を大きく下回り、下方改定と賃金上昇の鈍化もあって、当初の債券高は失速した。ナスダック100は最高値で引けた一方、ドルは主要通貨の大半に対して下落して終え、カナダドルは原油安を受けて出遅れた。
Disclaimer: ニュースコンテンツは公開されているニュースソースに基づき、情報提供のみを目的として提供されています。投資助言を構成するものではありません。
9月の米雇用者数の伸びは予想を大きく下回り、下方改定と賃金上昇の鈍化もあって、当初の債券高は失速した。ナスダック100は最高値で引けた一方、ドルは主要通貨の大半に対して下落して終え、カナダドルは原油安を受けて出遅れた。
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9月の非農業部門雇用者数は2万9,000人増と、エコノミストが予想していた約9万人を大きく下回った。一方、8月分は16万2,000人から13万3,000人に下方改定され、7月と8月の改定を合わせると6万人の減少となった。失業率は4.1%から4.2%に上昇し、平均時給は前月比0.1%増と予想の0.3%増を下回り、賃金の前年比伸びは3.0%と予想の3.2%を下回った。政府部門の雇用者数は1万7,000人減少した一方、民間部門は4万6,000人増加し、増加は民間の教育・医療サービス(+2万人)、建設(+1万1,000人)、製造業(+9,000人)に集中した。情報、金融活動、専門・ビジネスサービスはそろって雇用を減らした。家計調査の雇用者数は40万6,000人増え、労働力人口は48万5,000人拡大して労働参加率は61.8%に上昇し、これが失業率上昇の一因となった。平均週労働時間は34.4時間で横ばいだった。7月から9月にかけての雇用者数の伸びは月平均約5万1,000人と、年初のペースを大きく下回った。
米国債利回りは統計発表後に当初は低下したが、その後反転し、イールドカーブ全体で上昇して終えた。2年債利回りは5.44ベーシスポイント上昇して4.8414%、5年債は6.83ベーシスポイント上昇して5.0733%、10年債は5.99ベーシスポイント上昇して5.2939%で終了し、30年債は4.18ベーシスポイント上昇して5.6448%となった。10年債は発表直後に5.17%方向へ取引された後、再び5.30%近辺まで戻り、利回りは木曜日の水準を上回った。このデータを受けて、10月のFRB追加利上げへの期待は後退し、発表後の価格形成では織り込み確率は15%~16%程度となったが、インフレと金利のより広い見通しが引き続き注目される中、その変化は債券高を維持するには十分ではなかった。
米国の主要株価指数はすべて上昇して終了し、テクノロジー比率の高い指数が主導した。ナスダック100は306.37ポイント(1.00%)上昇して30,807.93となり、終値で最高値を更新した。ナスダック総合指数は319.27ポイント(1.19%)上昇して27,190.86となり、日中ベースで最高値を付けたが、終値は直前の最高終値である約27,244を下回った。ダウ工業株30種平均は250.00ポイント(+0.49%)上昇して51,182.11、S&P 500は56.39ポイント(+0.74%)上昇して7,722.85となった。ラッセル2000は0.94%上昇して2,832.90となり、大型テクノロジー銘柄以外にも買いが広がったことを示した。エヌビディアも日中ベースで史上最高値を付けたが、終値は直前の最高終値を下回った。
外国為替市場では、米国債利回りが回復したにもかかわらず、ドルは主要通貨の大半に対して下落して終えた。豪ドルが上昇を主導し、AUDUSDは0.6958(米ドルは0.42%下落)。次いで英ポンドが1.3244(米ドルは0.34%下落)、スイスフランが0.8283(米ドルは0.29%下落)となった。EURUSDは1.1257、USDJPYは157.82で、日中に156.97まで触れた後、利回りの反転上昇に伴い戻した。カナダドルは例外で、USDCADは1.4251(米ドルは0.23%上昇)となり、原油安がカナダドルにとって支援材料の乏しい環境となった。フランスのエマニュエル・マクロン大統領が4か月にわたる欧州の原油とディーゼルの備蓄放出を明らかにし、G7首脳が最大1億バレルを確認、トランプ大統領が欧州のディーゼル放出は直ちに始まると述べた後、原油は急落していた。終盤のWTI先物は91.41ドルで、1.46ドル(1.57%)下落した。
シカゴ連銀のオースタン・グールズビー総裁は労働市場を堅調だと述べ、FRBの責務のうちインフレ面の方がより重要だと語った。同氏は利上げと据え置きの両方の可能性を残しつつ、インフレが2%に向かっている証拠を探している。来週の予定には、月曜日の米ISM非製造業景況指数、水曜日のFOMC議事要旨、木曜日のECB理事会議事要旨、金曜日のカナダ雇用統計とミシガン大学消費者態度指数が含まれ、同調査のインフレ期待が注目を集めそうだ。金属市場では、ドルが弱含む中でも金スポットは34.84ドル(0.83%)下落して4,142.55ドル、銀は0.72%下落して60.509ドルとなった。米国債利回りの上昇は、利回りを生まない資産を保有する機会費用を高める。これは金の値動きでよく挙げられる経路である。銅は0.69%上昇した一方、ビットコインは84,166ドル付近で取引され0.81%下落し、株式の強さが暗号資産には波及しなかったことを示した。公開されたニュース源に基づく。
非農業部門雇用者数は2万9,000人増と、予想の約9万人を下回った。8月分は13万3,000人に下方改定され、7月と8月の改定を合わせると6万人の減少となった。失業率は4.2%に上昇し、平均時給は前月比0.1%増、賃金の前年比伸びは3.0%といずれも予想を下回った。雇用の増加は教育・医療サービス、建設、製造業に集中し、情報、金融活動、専門・ビジネスサービスでは雇用が減少した。
利回りは当初低下したが反転し、イールドカーブ全体で上昇して引けた。10年債は発表直後に5.17%方向へ取引された後、5.2939%で終了し、5.99ベーシスポイント上昇した。2年債は5.44ベーシスポイント上昇して4.8414%、30年債は4.18ベーシスポイント上昇して5.6448%となった。発表後の価格形成では、10月の利上げの織り込み確率は15%~16%程度に低下した。
USDCADは1.4251で終了し、米ドルはカナダドルに対して0.23%上昇と、主要通貨の中で例外的な動きとなった。フランスが4か月にわたる原油とディーゼルの備蓄放出を明らかにし、G7首脳が最大1億バレルを確認した後、原油安はカナダドルにとって支援材料の乏しい環境となった。終盤のWTI先物は91.41ドルで、1.57%下落した。
金スポットは0.83%下落して4,142.55ドル、銀は0.72%下落して60.509ドルとなった。米国債利回りの回復は、貴金属のような利回りを生まない資産を保有する機会費用を高める。これは、ドルが下落した日に金が苦戦する際によく挙げられる要因である。
広範に軟調な9月雇用統計
米国債利回り、発表後の当初下落から反転
米国株:ナスダック100が最高値で引ける
為替と原油:ドル下落、カナダドルは逆行
政策シグナル、金属、暗号資産
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グールズビー氏は労働市場を堅調だと述べ、FRBの責務のうちインフレ面の方がより重要だと語った。同氏は利上げと据え置きの両方の可能性を残しつつ、インフレが2%に向かっている証拠を探しており、1回の軟調な雇用統計だけでは政策見通しは定まらないことを示唆した。
予定には、月曜日の米ISM非製造業景況指数、水曜日のFOMC議事要旨、木曜日のECB理事会議事要旨、金曜日のカナダ雇用統計とミシガン大学消費者態度指数が含まれる。ミシガン大学調査のインフレ期待は、注目を集めそうな詳細の一つである。