なぜスイングトレードが存在するのか：15%のトレンド問題
市場が明確な方向性のあるトレンドにある時間はごく一部に過ぎません。この記事で使用した調査ノートでは、その割合はおよそ15%とされています。この推定値が現実に近いのであれば、トレンドフォロー手法に依存するトレーダーにとって実用的な問題が生じます。つまり、年間のほとんどの期間、フォローすべきトレンドがほとんど、あるいはまったく存在しない可能性があるのです。トレーダーは市場から離れているか、実際に存在する状況で機能できるアプローチを見つけるかのどちらかです。スイングトレードはそのようなアプローチの一つです。 ノートに記載されているように、スイングトレードは取引レンジの底値付近で買い、天井付近で売ることを試みます。これは、価格がゴムバンドやバネのように振る舞うという見方に基づいています。価格は中心領域から離れて伸びることがありますが、十分に伸びた後はしばしば引き戻されます。横ばい市場では、この行動は比較的容易に確認できます。価格は上限と下限の間で振動し、スイングトレーダーはその振動に参加しようとします。 あまり広く認識されていないのは、スイングトレードがトレンドのある市場でも関連し得るということです。トレンドが直線であることは稀です。市場が時間とともに上昇または下降している場合でも、それはしばしば「三歩進んで二歩下がる」ようなパターンで動きます。言い換えれば、トレンドには押し目が含まれます。スイングアプローチは、大きな動きの方向に応じて、これらの押し目を潜在的な買いまたは売りの領域として捉えるために使用できます。 これはスイングトレードが万能の解決策であることを意味しません。ノートでは、それを多くの市場や多くの状況で有用であり得る戦略として位置づけており、保証としてではありません。スイングトレーダーが使用する境界は推定値であり、市場はそれを突破する可能性があります。この記事の残りの部分では、バンドがどのように定義されるか、エントリーとエグジットをどのように構成できるか、そしてトレーダーが理解すべき制限について説明します。
ゴムバンドの比喩とレンジの性質
ゴムバンドの比喩はスイングトレードの中心です。ゴムバンドは伸ばすことができますが、元の形に戻ろうとする傾向があります。市場では、この比喩は、価格が最近の平均やレンジの中心から大きく離れたとき、戻る可能性が高まることを示唆します。これは平均回帰の考え方です。極端な値の後には、少なくとも部分的な反転が続きます。水平な市場では、二つの極端な値はしばしば上限バンドと下限バンドと呼ばれます。スイングトレーダーの目標は、上限の極値付近で売り、下限の極値付近で買うことです。 しかし、この比喩には限界があります。ゴムバンドは切れるまで伸ばすことができます。市場はレンジを突破し、一方向に動き続けることがあります。バンドは物理法則ではありません。それは最近の価格行動の記述です。基礎となる状況が変われば、バンドは機能しなくなる可能性があります。ノートは、トレーダーは取引しているバンドの性質を理解し、その概念がもはや有効でないときに何をすべきかを知らなければならないと強調しています。これは重要な点です。スイングトレードは単に二本の線を引き、価格がそれを尊重すると仮定することではありません。レンジを定義し、そのレンジがまだ意味があるかを評価し、そうでない可能性を管理することです。 スイングトレードが有用であるためには、価格が意味のあるバンドを作成するのに十分な変動をする必要があります。レンジが狭すぎると、バンド間の潜在的な動きがコストをカバーしたり、満足のいく取引を生み出すには小さすぎるかもしれません。価格が頻繁にバンドをはるかに超えて伸びる場合、バンドの定義は信頼できないかもしれません。これらの問題は、ノートが示唆するように、経験やバックテストを通じて特定できます。レンジの質は、レンジの存在と同じくらい重要です。
バンドの定義：チャネル、安定バンド、動的バンド
バンドはさまざまな方法で定義できますが、ノートでは取引レンジを大きく三つのカテゴリーに分類しています。チャネル、安定バンド、動的バンドです。チャネルが最も直感的です。それは上限価格水準と下限価格水準で構成されます。これらの水準は、トレーダーが再定義するまで変わりません。たとえば、価格がある水準付近で繰り返し下落に転じ、別の水準付近で上昇に転じるのを観察したトレーダーは、それぞれに水平線を引くかもしれません。チャネルは、新しい価格行動が古い境界がもはや有用でないことを示唆するまでそのままです。 安定バンドはより体系的です。それは中心線または基準線から特定の距離に位置する上限バンドと下限バンドで構成されます。この形状はエンベロープとも呼ばれます。基準線はしばしば単純移動平均に基づきます。基準線が計算されると、トレーダーはその上下に固定パーセンテージ距離で上限バンドと下限バンドを引くことができます。たとえば、5%の移動平均エンベロープは、移動平均の5%上と5%下にバンドを配置します。ノートはこれを安定バンドと呼んでいます。中心線からの距離が主観的な線引きではなくルールによって設定されるからです。 言及されている第三のカテゴリーは動的バンドです。ノートは動的バンドの単一の公式について詳しく述べていません。重要な点は、バンドの定義がすべて同じではないということです。チャネルは手動で再定義され、安定エンベロープは基準線からの数学的距離を使用し、動的バンドは別の方法で調整されるかもしれません。トレーダーは自分がどのタイプを使用しているか、そしてなぜかを知る必要があります。定義は、シグナルがどのくらい頻繁に発生するか、取引がどのように管理されるか、そしてトレーダーがバンドが機能しなくなった可能性をどのように認識するかに影響します。バンドはモデルであり、すべてのモデルには失敗する可能性のある仮定があります。
