シャープレシオ計算ツール [無料ツール]
戦略がボラティリティ1単位あたりどれだけの超過リターンを稼ぐかを測定します。そのリターンがスキルによるものか、単にリスクを借りただけなのかを明らかにします。
免責事項： 金融商品の取引にはリスクが伴います。本ページの内容はすべて教育目的のみです。ここに記載された内容は投資助言ではなく、いかなる商品の売買を推奨するものでもありません。
シャープレシオ
0.56
リスク1単位あたりの超過リターン
年率換算シャープレシオ
8.91
for daily returns
平均リターン / 期間
0.40%
標準偏差 / 期間
0.71%
シャープレシオが1を超えると一般的に良好、2を超えると非常に良好です。ボラティリティ1単位あたりのリターンを測定します。
この数字はどう計算されますか？
Sharpe = (mean return − risk-free rate) ÷ std dev of returns
年率換算 = シャープレシオ × √(年間期間数)、日次 = √252、月次 = √12。
詳しい使い方ガイドを読む
すべてのパラメータ、計算式、実例 — このツールの完全なリファレンス。
シャープレシオとは？
シャープレシオは、リスク1単位あたりのリターンを測定します。つまり、戦略の無リスク金利に対する超過リターンをボラティリティで割ったものです。これは、生のリターンでは決して答えられない問いに答えます — そのお金は実際のスキルによって稼がれたのか、それとも単に多くのリスクを借りてきただけなのか？ 2つの戦略がどちらも年間20%のリターンを上げながら、一方が2倍のボラティリティを持つことがあります。シャープレシオはそれらを1つの数字で区別します。この計算機は、あなたのリターン、無リスク金利、ボラティリティの数値をその比率に変換します。
重要な概念
超過リターン
同じ期間における無リスク金利を上回るリターン。
ボラティリティ
リターンの標準偏差 — リスクの分母。
解釈
高いほど良い。1以上はしばしば良好とされ、2以上は非常に良好とされます。
実際の数字で見る実例
- 1
戦略のリターンと無リスク金利を入力
あなたの戦略は昨年15%のリターンを上げ、無リスク金利は4%でした。
- 2
無リスク金利を差し引く
超過リターン = 15% − 4% = 11%。
- 3
ボラティリティで割る
戦略のボラティリティが10%だった場合、シャープ = 11% ÷ 10% = 1.1。
- 4
スコアを読む
シャープ1.1は、戦略がリスク1単位あたり1.1単位の超過リターンを稼いだことを意味します — 堅実であり、他の戦略と比較可能です。
使い方
リターンと無リスク金利を入力
戦略のリターンと参照無リスク金利。
ボラティリティを入力
リターンの標準偏差。
シャープレシオを読む
超過リターンをボラティリティで割ったもの。
計算式を順を追って
シャープ
Sharpe = (Return − Risk-free) ÷ Volatility
年率換算する場合は一貫して年率換算する必要があります。
トレーダーがやりがちな間違い
✗ 異なる時間頻度でシャープレシオを比較すること
✓日次のシャープは、期間数の平方根で一貫して年率換算しない限り、年次のものと比較できません。
✗ 上昇ボラティリティを悪いものと見なすこと
✓シャープはすべてのボラティリティを等しく罰するため、大きな勝ちがある戦略が、より静かだが弱いリターンの戦略よりも悪いスコアになることがあります。限界を理解しましょう。
✗ 短いトラックレコードからの高いシャープをスキルと読むこと
✓数ヶ月の素晴らしい成績は、見栄えの良い比率を生み出します。信頼する前に意味のあるサンプルを要求しましょう。
このツールが向く場面と向かない場面
使うべき場面
- ✓同じ期間における同様の頻度の戦略を比較する。
- ✓リターンが稼がれたものか、単に借りたリスクかを判断する。
- ✓完全なレビューにおいて、ドローダウンとサンプルサイズと並ぶ1つの入力として。
避けるべき場面
- ✗最高のシャープレシオだけで戦略を選ぶこと。
- ✗異なる基準や頻度で計算された比率を比較すること。
- ✗取引リターンがファットテールであるのに正規分布を仮定すること。
実際に役立つヒント
一貫して年率換算する
日次数値は√252、月次は√12でスケールします。基準を混ぜるのが最も一般的なシャープの間違いです。
ドローダウンと組み合わせる
シャープは損失の順序を隠します。深いドローダウンを伴う強いシャープは、実際には取引不可能な場合があります。
スクリーニングとして使い、その後深掘りする
シャープは最初のフィルターとしては優れていますが、決定には比率だけでなく、エクイティカーブと最悪の経路が必要です。
よくある質問
良いシャープレシオとは何ですか？▾
1以上は一般的に良好、2以上は非常に良好とされますが、その数値は同じ期間と同じ頻度で同種のものを比較する場合にのみ意味があります。
シャープの限界は何ですか？▾
上昇と下降のボラティリティを同等に扱い、正規性を仮定しますが、取引リターンはしばしばこれを満たしません。
なぜ無リスク金利を差し引くのですか？▾
まったくリスクを取らずに得られる以上のリターンを分離するためです。生のリターンではなく超過分だけが、リスクを取ったことへの報酬を表します。
リターンが凸凹している場合、シャープはどうなりますか？▾
ボラティリティの測定方法によって、比率は見栄え良くも悪くもなります。すべての偏差を等しく罰するため、低いが安定した利益の戦略が、いくつかの巨大な勝ちと静かな期間を持つ戦略よりも高いスコアになることがあります。
日次のシャープを年次のものと直接比較できますか？▾
いいえ。シャープは観測頻度の平方根でスケールするため、√252で年率換算した日次数値が比較を意味あるものにする従来の方法です。
より高いシャープレシオだけで戦略を選ぶべきですか？▾
単独ではいけません。シャープはドローダウンの順序とテールリスクを無視し、短いトラックレコードからの高い値はノイズである可能性があります。完全な全体像のためにドローダウンとサンプルサイズと併用しましょう。
シャープレシオは標準的なパフォーマンス指標です。数値の品質は正確なリターンとボラティリティの入力に依存します。
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