Pourquoi le trading de swing existe : le problème de la tendance à 15 %
Les marchés ne passent qu'une minorité de leur temps dans des tendances directionnelles claires. Les notes d'étude utilisées pour cet article estiment ce chiffre à environ 15 %. Si cette estimation est même proche de la réalité, cela crée un problème pratique pour les traders qui s'appuient sur des méthodes de suivi de tendance : pendant la majeure partie du calendrier, il peut y avoir peu ou pas de tendance à suivre. Un trader peut soit rester hors du marché, soit trouver une approche qui peut fonctionner dans les conditions réellement présentes. Le trading de swing est l'une de ces approches. Le trading de swing, tel que décrit dans les notes, tente d'acheter près du bas d'une fourchette de négociation et de vendre près du haut. Il repose sur une vision du comportement des prix qui ressemble à un élastique ou à un ressort : le prix peut s'étirer loin d'une zone centrale, mais après s'être suffisamment étiré, il revient souvent en arrière. Dans un marché latéral, ce comportement est relativement facile à observer. Le prix oscille entre une limite supérieure et une limite inférieure, et le trader de swing tente de participer à ces oscillations. Ce qui est moins largement reconnu, c'est que le trading de swing peut également être pertinent dans les marchés en tendance. Les tendances sont rarement des lignes droites. Même lorsqu'un marché évolue à la hausse ou à la baisse au fil du temps, il le fait souvent selon un schéma qui ressemble à trois pas en avant et deux pas en arrière. En d'autres termes, les tendances contiennent des retracements. Une approche de swing peut être utilisée pour encadrer ces retracements comme des zones potentielles d'achat ou de vente, selon la direction du mouvement plus large. Cela ne signifie pas que le trading de swing est une solution universelle. Les notes le présentent comme une stratégie qui peut être utile dans de nombreux marchés et de nombreuses conditions, et non comme une garantie. Les limites utilisées par les traders de swing sont des estimations, et les marchés peuvent les franchir. Le reste de cet article explique comment les bandes sont définies, comment les entrées et les sorties peuvent être structurées, et quelles limitations les traders doivent comprendre.
L'analogie de l'élastique et la nature des fourchettes
L'analogie de l'élastique est centrale dans le trading de swing. Un élastique peut être étiré, mais il a tendance à revenir vers sa forme de repos. Sur les marchés, l'analogie suggère que lorsque le prix s'éloigne fortement d'une moyenne récente ou du centre d'une fourchette, il peut devenir plus probable qu'il revienne. C'est une idée de retour à la moyenne : les extrêmes sont suivis d'au moins des reversals partiels. Dans un marché horizontal, les deux extrêmes sont souvent décrits comme la bande supérieure et la bande inférieure. L'objectif du trader de swing est de vendre près de l'extrême supérieur et d'acheter près de l'extrême inférieur. L'analogie a cependant des limites. Un élastique peut être étiré jusqu'à ce qu'il casse ; un marché peut sortir d'une fourchette et continuer dans une direction. Une bande n'est pas une loi physique. C'est une description du comportement récent des prix. Si les conditions sous-jacentes changent, la bande peut cesser de fonctionner. Les notes soulignent que les traders doivent comprendre la nature de la bande qu'ils négocient et savoir quoi faire lorsque le concept n'est plus valide. C'est un point crucial : le trading de swing ne consiste pas simplement à tracer deux lignes et à supposer que le prix les respectera. Il s'agit de définir une fourchette, d'évaluer si cette fourchette est encore significative et de gérer la possibilité qu'elle ne le soit pas. Pour que le trading de swing soit utile, le prix doit fluctuer suffisamment pour créer une bande significative. Si la fourchette est trop étroite, le mouvement potentiel entre les bandes peut être trop faible pour couvrir les coûts ou produire une transaction satisfaisante. Si le prix s'étend fréquemment bien au-delà des bandes, la définition de la bande peut être peu fiable. Ces problèmes peuvent être identifiés par l'expérience et/ou le backtesting, comme le suggèrent les notes. La qualité de la fourchette compte autant que la présence d'une fourchette.
