Qu'est-ce que 1R ? Définir le risque initial d'une transaction
Dans le trading, « 1R » est une abréviation pour le risque initial pris sur une seule transaction. Il représente le montant de capital qu'un trader est prêt à perdre si la transaction évolue contre lui et atteint le stop-loss prédéfini. Il est important de noter que 1R est défini avant l'entrée en position. Il n'est pas identique à la taille totale du compte, à la marge requise ou à la taille de la position. Au contraire, c'est un nombre calculé qui combine trois éléments : le prix d'entrée, le prix du stop-loss et le nombre d'actions, de contrats ou d'unités négociés. Pour une position longue, le risque par unité est le prix d'entrée moins le prix du stop-loss. Pour une position courte, c'est le prix du stop-loss moins le prix d'entrée. En multipliant ce risque par unité par la taille de la position, on obtient le risque initial total, ou 1R. Par exemple, si un trader achète 100 actions à 50 $ avec un stop-loss à 48 $, le risque par action est de 2 $. Le risque total est de 2 $ × 100 = 200 $, donc 1R équivaut à 200 $. Si le trader achète plutôt 500 actions avec le même stop, 1R devient 1 000 $. Le niveau du stop-loss lui-même est généralement choisi en fonction de la structure du marché, de la volatilité ou d'un indicateur technique, et non en fonction de ce que le trader souhaite risquer. Une fois le stop fixé, la taille de la position est ajustée pour que le risque total corresponde au budget de risque prédéfini du trader. Ce processus garantit que chaque transaction a un 1R clairement défini, qui devient ensuite la référence pour mesurer les résultats. Sans un 1R fixe, le risque reste vague et difficile à comparer d'une transaction à l'autre.
Pourquoi fixer 1R avant l'entrée change le processus de décision
Une fois qu'un trader définit 1R avant d'entrer en position, le processus de décision passe de la devinette à la mesure. Le risque initial devient un point de référence fixe, et chaque résultat potentiel peut être exprimé comme un multiple de ce risque. C'est important car cela élimine l'ambiguïté. Un trader ne demande plus « Combien puis-je gagner ? » de manière isolée ; il demande plutôt « Combien puis-je gagner par rapport à ce que je risque ? ». Cette question mène naturellement aux ratios récompense/risque. Si le profit potentiel est de 600 $ et que 1R est de 200 $, la transaction offre une récompense potentielle de 3R. Si le profit potentiel n'est que de 150 $, la récompense est inférieure à 1R, ce que beaucoup de traders considéreraient comme peu attrayant. Fixer 1R facilite également le dimensionnement de la position. Une approche courante consiste à risquer un pourcentage fixe des fonds propres du compte par transaction—par exemple, 0,5 % ou 1 %. Le trader calcule ensuite la distance du stop et en déduit la taille de position qui rend le risque total égal à ce pourcentage. De cette façon, le risque est contrôlé au niveau du portefeuille, et non laissé au hasard. De plus, définir 1R avant l'entrée aide à éviter l'erreur courante consistant à déplacer un stop-loss pour éviter de prendre une perte. Lorsque le risque initial est fixé à l'avance, le trader sait exactement ce que signifie -1R et peut l'accepter comme faisant partie du plan. Cette discipline est une raison fondamentale pour laquelle l'analyse en multiples de R est largement utilisée dans le trading systématique et discrétionnaire.
