Calculateur du ratio de Sharpe [Outil gratuit]
Mesurez combien de rendement excédentaire une stratégie génère par unité de volatilité. Découvrez si le rendement vient de la compétence ou simplement de l'emprunt de risque.
Avertissement : Le trading d'instruments financiers comporte des risques et tout le contenu de cette page est fourni à des fins éducatives uniquement. Rien ici ne constitue un conseil financier ni une recommandation d'acheter ou de vendre un instrument.
Ratio de Sharpe
0.56
Rendement excédentaire par unité de risque
Sharpe annualisé
8.91
for daily returns
Rendement moyen / période
0.40%
Écart-type / période
0.71%
Un Sharpe supérieur à 1 est généralement bon, supérieur à 2 est très bon. Il mesure le rendement par unité de volatilité.
Comment est-ce calculé ?
Sharpe = (mean return − risk-free rate) ÷ std dev of returns
Annualisé = Sharpe × √(périodes par an), où quotidien = √252, mensuel = √12.
Lire le guide complet
Chaque paramètre, formule et exemple — la référence complète de cet outil.
Qu'est-ce que le ratio de Sharpe ?
Le ratio de Sharpe mesure le rendement par unité de risque : le rendement excédentaire de la stratégie par rapport à un taux sans risque, divisé par sa volatilité. Il répond à la question que les rendements bruts ne résolvent jamais — l'argent a-t-il été gagné par une véritable compétence, ou simplement en empruntant beaucoup de risque ? Deux stratégies peuvent toutes deux rapporter 20 % par an alors que l'une est deux fois plus volatile ; le ratio de Sharpe les distingue en un seul chiffre. Le calculateur transforme votre rendement, le taux sans risque et les chiffres de volatilité en ce ratio.
Les concepts clés
Rendement excédentaire
Rendement au-dessus du taux sans risque sur la même période.
Volatilité
L'écart-type des rendements — le dénominateur du risque.
Interprétation
Plus élevé est mieux ; au-dessus de 1 est souvent considéré comme bon, au-dessus de 2 comme très bon.
Un exemple chiffré avec des nombres réels
- 1
Saisir le rendement de la stratégie et le taux sans risque
Votre stratégie a rapporté 15 % l'année dernière, et le taux sans risque était de 4 %.
- 2
Soustraire le taux sans risque
Rendement excédentaire = 15 % − 4 % = 11 %.
- 3
Diviser par la volatilité
Si la volatilité de la stratégie était de 10 %, Sharpe = 11 % ÷ 10 % = 1,1.
- 4
Lire le score
Un Sharpe de 1,1 signifie que la stratégie a gagné 1,1 unité de rendement excédentaire par unité de risque — solide, et comparable à d'autres stratégies.
Comment l'utiliser
Saisir le rendement et le taux sans risque
Le rendement de la stratégie et le taux sans risque de référence.
Saisir la volatilité
L'écart-type des rendements.
Lire le ratio de Sharpe
Rendement excédentaire divisé par la volatilité.
La formule, étape par étape
Sharpe
Sharpe = (Return − Risk-free) ÷ Volatility
Les chiffres annualisés doivent être annualisés de manière cohérente.
Les erreurs que font les traders
✗ Comparer des ratios de Sharpe sur différentes fréquences temporelles
✓Un Sharpe quotidien n'est pas comparable à un Sharpe annuel à moins d'être annualisé de manière cohérente avec la racine carrée des périodes.
✗ Considérer la volatilité à la hausse comme mauvaise
✓Le Sharpe pénalise toute volatilité de la même manière, donc une stratégie avec de gros gains peut obtenir un score inférieur à une stratégie aux rendements plus calmes mais plus faibles. Connaissez la limite.
✗ Interpréter un Sharpe élevé sur un historique court comme une compétence
✓Quelques mois excellents produisent un ratio flatteur. Exigez un échantillon significatif avant de vous y fier.
Quand cet outil convient — et quand il ne convient pas
À utiliser quand
- ✓Comparer des stratégies de fréquence similaire sur la même période.
- ✓Juger si les rendements sont gagnés ou simplement empruntés au risque.
- ✓Comme un intrant parmi d'autres, aux côtés du drawdown et de la taille de l'échantillon, dans une revue complète.
À éviter quand
- ✗Choisir une stratégie uniquement sur le Sharpe le plus élevé.
- ✗Comparer des ratios calculés sur des bases ou des fréquences différentes.
- ✗Supposer une distribution normale là où les rendements de trading ont des queues épaisses.
Des conseils vraiment utiles
Annualiser de manière cohérente
Les chiffres quotidiens se multiplient par √252 et les mensuels par √12. Mélanger les bases est l'erreur la plus courante avec le Sharpe.
L'associer au drawdown
Le Sharpe masque la séquence des pertes. Un Sharpe solide avec un drawdown profond peut rester intenable en pratique.
L'utiliser comme filtre, puis creuser
Le Sharpe est un bon premier filtre, mais la décision nécessite la courbe d'équité et le pire scénario, pas seulement le ratio.
Outils liés et prochaines étapes
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un bon ratio de Sharpe ?▾
Au-dessus de 1 est généralement considéré comme bon et au-dessus de 2 comme très bon, mais le chiffre n'a de sens que lorsqu'on compare des éléments comparables sur la même période et la même fréquence.
Quelles sont les limites du Sharpe ?▾
Il traite la volatilité à la hausse et à la baisse de la même manière et suppose la normalité, ce que les rendements de trading violent souvent.
Pourquoi soustraire le taux sans risque ?▾
Pour isoler le rendement gagné au-delà de ce que vous pourriez obtenir sans aucun risque. Seul l'excédent, et non le rendement brut, représente la récompense pour avoir pris un risque.
Qu'arrive-t-il au Sharpe lorsque les rendements sont irréguliers ?▾
Le ratio peut être flatté ou pénalisé selon la façon dont la volatilité est mesurée. Parce qu'il pénalise tous les écarts de la même manière, une stratégie avec des gains faibles mais réguliers peut obtenir un score plus élevé qu'une stratégie avec quelques énormes gains et des périodes calmes.
Puis-je comparer directement un Sharpe quotidien à un Sharpe annuel ?▾
Non. Le Sharpe évolue avec la racine carrée de la fréquence d'observation, donc un chiffre quotidien annualisé avec √252 est la façon conventionnelle de rendre les comparaisons significatives.
Dois-je préférer une stratégie uniquement sur un Sharpe plus élevé ?▾
Pas isolément. Le Sharpe ignore la séquence des drawdowns et le risque de queue, et une valeur élevée issue d'un historique court peut être du bruit. Utilisez-le avec le drawdown et la taille de l'échantillon pour une image complète.
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Le ratio de Sharpe est une mesure de performance standard ; la qualité des chiffres dépend de la précision des entrées de rendement et de volatilité.
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