动量扫描反转延续策略 (Momentum Scan Reversal Continuation Strategy): 90 segmentos probados, 49 rentables, drawdown más profundo 38.6%

Apuesta por la continuación del momentum: entra en cruce dorado de medias y sale en cruce de la muerte, con el RSI cruzando el precio como confirmación; en lateral, los cruces repetidos desgastan el capital.

Esta estrategia no es una máquina de producción estable, sino una estrategia que vive de unos pocos segmentos. En 90 backtests, 49 segmentos fueron rentables y la mediana del rendimiento por segmento fue solo +1.1%; el drawdown más profundo entre los 90 segmentos fue 38.6%. El número de segmentos rentables es casi la mitad, lo que a primera vista no parece malo; pero al desplegar la distribución de rendimientos, la conclusión es mucho más prudente. Pongamos los números clave sobre la mesa. En los 90 backtests, la mediana del rendimiento por segmento fue +1.1%, el máximo +101.2%, el mínimo -25.7%, el drawdown más profundo 38.6% y 0 segmentos con liquidación forzosa. El mejor segmento fue 2023-09-01 a 2024-03-05, con rendimiento del segmento +101.2% y drawdown propio de 9.9%; el peor segmento fue 2024-03-05 a 2024-08-21, con rendimiento del segmento -25.7% y drawdown del segmento 30.3%. La ganancia media por operación fue $3,137 y la pérdida media por operación $1,678. En el mismo periodo, “buy and hold” sin hacer ninguna operación tuvo un rendimiento medio por segmento de +29.3%. Estos números juntos indican una cosa: las ganancias no se distribuyen de manera uniforme, sino que son impulsadas por muy pocos segmentos de tendencia fuerte; el rendimiento de la mayoría de los segmentos está muy por debajo de no hacer nada. ¿A qué apuesta? La hipótesis central es que, una vez que se forma el momento, continuará: la estrategia escanea señales de momento y entra después de que arranca la tendencia, esperando cubrir muchas pérdidas pequeñas con unos pocos movimientos grandes. Se apoya en la relación ganancia/pérdida, no en la tasa de acierto: la ganancia media por operación de $3,137 es claramente superior a la pérdida media de $1,678, así que incluso si solo 49/90 segmentos son rentables, mientras los segmentos grandes sean suficientemente grandes, la cuenta total aún puede ser positiva. A la inversa, si los segmentos grandes no llegan, esta lógica pierde sustento. La debilidad se nota más en mercados laterales y entornos de baja volatilidad. Cuando las señales de momento se repiten dentro de un rango, se interrumpen de un lado a otro, la hipótesis de “continuación” falla y los segmentos perdedores tienden a concentrarse. El peor segmento de -25.7% corresponde a un drawdown dentro del segmento de 30.3%, lo que muestra que no pierde lentamente, sino que devuelve rápido cuando la tendencia se revierte. La sensibilidad a los parámetros también es un riesgo oculto: el texto original no da los valores de interval, los periodos de medias móviles rápida/lenta, el periodo RSI y el umbral de sobreventa; se rellenaron según la convención del sector. Con otro conjunto de valores, la proporción 49/90 podría muy bien cambiar de forma significativa. Los dos números que más permiten al lector juzgar son estos. El primero es la enorme diferencia entre la mediana del rendimiento por segmento de +1.1% y el máximo de +101.2%: usando 90 formas de dividir los mismos datos, la conclusión puede saltar de “apenas gana” a “un solo segmento con porcentaje de tres dígitos”, una señal típica de sobreajuste; cambia la división y la conclusión se invierte. El segundo es el drawdown más profundo de 38.6%: para obtener ese +101.2%, primero hay que poder soportar un drawdown cercano a cuatro décimas partes. Comparado de nuevo con el rendimiento medio por segmento de “buy and hold” de +29.3%, la mediana de la estrategia es solo +1.1%; en la mayoría de las divisiones no superó a “mantener sin hacer nada”. Hay que señalar las limitaciones del método. Los 90 backtests son 90 formas de dividir los mismos datos (15 rondas × 6 segmentos, con los límites de ventana aleatoriamente perturbados), no 90 muestras independientes; estadísticamente no pueden tratarse como 90 ensayos independientes. La semilla aleatoria ya está guardada en la base de datos y la división es reproducible, pero la fuente de los 5 valores de parámetros anteriores no está en el texto original, por lo que esta parte no puede reproducirse. Los lectores deben verificar por su cuenta el intervalo de muestra y la sensibilidad de parámetros no reproducida. Este contenido es una verificación de reproducción de datos históricos y no constituye asesoramiento de inversión; esta plataforma no recomienda, califica ni clasifica.