Trading discreto de arbitraje de volatilidad: 51 de 90 segmentos de backtest rentables, drawdown máximo del 39.8%

Apuesta por la reversión de sobreventa: compra solo con RSI sobrevendido y ruptura de la banda inferior de Bollinger, filtrando tendencias con ADX > 25; en mercados tendenciales queda atrapado.

La conclusión que arroja esta serie de pruebas empíricas no es cómoda: Trading discreto de arbitraje de volatilidad tiene 51 segmentos rentables entre 90 configuraciones de división, con un retorno mediano por segmento de +4.3%, pero el drawdown máximo alcanza 39.8%; el margen de retorno de las configuraciones típicas no basta para cubrir el riesgo de cola. Los 90 backtests provienen de 90 configuraciones de división diferentes de los mismos datos, no de 90 muestras independientes. El retorno mediano por segmento es +4.3%, el máximo +59.2% y el mínimo -34.5%; los segmentos rentables son 51/90, con 0 segmentos de liquidación. El mejor segmento es ronda 7, segmento 1, 2023-09-01 a 2024-03-14, con retorno de segmento +59.2% y drawdown máximo en ese segmento de 11.5%; el peor segmento es ronda 10, segmento 5, 2025-09-10 a 2026-04-05, con retorno de segmento -34.5% y drawdown máximo en ese segmento de 39.8%. En el mismo periodo, el retorno medio de comprar y mantener en cada segmento es +30.3%. Al mirar juntos la mediana +4.3% y este promedio, las bases de medición no son exactamente iguales, pero la dirección es clara: en la mayoría de las configuraciones de división, esta estrategia no superó a no hacer nada; +59.2% es un valor extremo entre las 90 ejecuciones y no puede tomarse como la norma. Desde la combinación de parámetros, apuesta a que la desviación de precio de corto plazo regrese, y solo es efectiva cuando la tendencia no es fuerte: RSI y Bollinger se encargan de encontrar desviaciones, y el umbral ADX filtra tendencias unidireccionales. En otras palabras, gana con el movimiento de ida y vuelta dentro de un rango, no con la expansión unidireccional. Este supuesto tiende a cumplirse en entornos de rango y volatilidad estable; una vez que el precio sigue avanzando en una sola dirección, las posiciones en el lado contrario a la tendencia ven subir su costo de forma continua. La debilidad ya está escrita en los datos. La ganancia media por operación es $1,602 y la pérdida media es $2,613; la relación ganancia/pérdida por operación no es favorable y requiere una tasa de acierto más alta para compensar; pero la rentabilidad por segmento es solo 51/90, apenas por encima de la mitad, así que la tolerancia al error no es amplia. La mediana +4.3% muestra que las configuraciones típicas solo ganan poco, mientras que el drawdown máximo 39.8% muestra que las ventanas desfavorables pueden devolver gran parte de las ganancias. El peor segmento -34.5% acompañado de un drawdown de 39.8% sugiere que, en mercados con tendencia o expansión de volatilidad, el supuesto de reversión al rango deja de funcionar; en entornos de baja volatilidad, el umbral ADX y los parámetros de Bollinger determinan la frecuencia de operación, y las oportunidades pueden reducirse. La sensibilidad a los parámetros es una debilidad natural de este tipo de estrategia. El origen de los parámetros es el punto más cuestionable de esta reproducción: el texto original no proporcionó rsi_period, rsi_oversold, rsi_overbought, bb_period, bb_std, adx_period, adx_range_threshold; estos siete elementos se completaron según la convención del sector, y el resto se copió del original. Los valores de los parámetros cambian directamente el número de entradas y la distribución de posiciones, por lo que las conclusiones anteriores no son una reproducción exacta de los parámetros originales. En las configuraciones de división, 6 ventanas no superpuestas se repitieron durante 15 rondas, con los límites ajustados aleatoriamente en cada ronda; la semilla aleatoria ya quedó registrada, y la misma semilla puede reproducir exactamente las mismas 90 divisiones; pero las 90 ejecuciones siguen siendo 90 configuraciones de división de los mismos datos, no 90 muestras independientes, y el intervalo de muestra y las partes no reproducidas limitan la extrapolación de las conclusiones. Este contenido es una verificación de reproducción basada en datos históricos, no constituye asesoramiento de inversión, y esta plataforma no recomienda, califica ni clasifica.