Las seis variables que dan forma a un sistema de trading
Un sistema de trading puede describirse como un conjunto de reglas, pero sus resultados a largo plazo dependen de varias variables que interactúan. Las notas de estudio enumeran seis: fiabilidad (tasa de acierto), relación beneficio-riesgo, costos de trading, frecuencia de operaciones u oportunidad, dimensionamiento de posiciones y escala de capital de la cuenta, que el esquema etiqueta como psicología de trading. La fiabilidad pregunta qué porcentaje de las operaciones o inversiones son rentables. La relación beneficio-riesgo pregunta cuán grandes son las ganancias en relación con las pérdidas en la unidad de trading más pequeña, como una acción o un contrato de futuros. Por ejemplo, si una operación fallida pierde $1 por acción y una operación exitosa gana $1 por acción, el tamaño relativo es igual. Si una ganadora gana $10 mientras una perdedora pierde $1, el tamaño relativo es muy diferente. Los costos de trading incluyen costos de ejecución y comisiones; cada operación actúa como un lastre para el tamaño de la cuenta. La frecuencia se refiere a con qué frecuencia aparecen las oportunidades. El dimensionamiento de posiciones determina cuántas unidades se negocian, por lo que la ganancia o pérdida por acción se multiplica por el número de acciones. La escala de capital determina cuán fuertemente afectan las primeras cuatro variables a la cuenta. Un costo de $20 significa mucho más para una cuenta de $1,000 que para una de $1,000,000. La fuente pregunta si una variable importa más que otras y sugiere que las seis son importantes. Sin embargo, muchos traders se centran solo en la fiabilidad, el deseo de tener razón, e ignoran los otros mecanismos. Esa obsesión es un tema central en las notas de estudio.
La analogía de la bola de nieve: cómo funciona la esperanza matemática
La analogía de la bola de nieve ilustra cómo se combinan las primeras cuatro variables. Una persona se esconde detrás de un gran muro de nieve. Le lanzan bolas de nieve. Las bolas de nieve blancas son como operaciones ganadoras: se adhieren y agrandan el muro. Las bolas de nieve negras son como operaciones perdedoras: derriten agujeros equivalentes a su tamaño. El tamaño del muro representa el capital inicial. La fiabilidad es el porcentaje de bolas de nieve blancas. La relación beneficio-riesgo es el tamaño relativo de las bolas de nieve blancas y negras. Si las bolas blancas son del tamaño de una pelota de golf y las negras tienen 1.83 metros de diámetro, una bola negra puede destruir el muro incluso si las blancas llegan todo el día. Si las bolas blancas son rocas gigantes y las negras son del tamaño de una pelota de golf, una bola blanca por día puede construir suficiente protección contra muchas bolas negras pequeñas. Los costos de trading actúan como un daño leve de cada bola de nieve, sea blanca o negra. La frecuencia es con qué frecuencia se lanzan las bolas de nieve. El dimensionamiento de posiciones es cuántas bolas de nieve se lanzan a la vez. Una sola bola negra del tamaño de una pelota de golf hace un agujero pequeño; 10,000 a la vez pueden destruir el muro a menos que sea muy grande. La esperanza matemática es el efecto promedio de una bola de nieve. En el ejemplo numérico de la fuente, 60 bolas blancas añaden 6.792 metros cúbicos, 40 bolas negras eliminan 3.396 metros cúbicos, y el daño total de 100 bolas es de 0.283 metros cúbicos. El efecto neto es igual a 6.792 menos 3.396 menos 0.283, es decir, 3.113 metros cúbicos. Dividido por 100, cada bola añade 0.031 metros cúbicos en promedio. En trading, ese efecto promedio es la esperanza matemática por operación por dólar de riesgo. Si es positiva, el capital tiende a crecer a lo largo de muchas operaciones; si es negativa, el capital tiende a reducirse.
