Tres indicadores, tres preguntas separadas
Un error común en el desarrollo de estrategias es acumular indicadores sin preguntarse qué mide realmente cada uno. Las Bandas de Bollinger, el RSI y el MACD suelen mostrarse en el mismo gráfico, pero no describen lo mismo. Las Bandas de Bollinger miden dónde se sitúa el precio en relación con su propio promedio reciente y su volatilidad. El RSI mide el equilibrio entre la fuerza alcista y la fuerza bajista recientes. El MACD mide la velocidad y la dirección de una tendencia derivada de dos medias móviles. Dado que los tres se calculan a partir de la misma serie de precios, ninguno contiene información que el precio no contenga ya. Reempaquetan el precio en diferentes dimensiones: ubicación, fuerza relativa y cambio de impulso. Ese reempaquetado solo es útil si las dimensiones son genuinamente diferentes. Tres indicadores que responden al mismo insumo de la misma manera crean una ilusión de confirmación mientras aportan poco. Por lo tanto, un marco práctico separa los indicadores por función en lugar de por popularidad. Algunos actúan como filtros: deciden si una configuración está permitida en absoluto. Otros actúan como disparadores: deciden cuándo se toma una entrada. Otros actúan como advertencias: señalan que una tendencia puede estar debilitándose. En las notas resumidas aquí, las Bandas de Bollinger sirven como filtro de entrada que ayuda a identificar el inicio de un movimiento direccional, el RSI sirve como filtro auxiliar que desaconseja perseguir movimientos extendidos, y el MACD sirve como herramienta de confirmación de tendencia que también puede actuar como disparador y advertencia de salida. Cada uno tiene condiciones en las que se comporta bien y condiciones en las que produce lecturas engañosas, y comprender esas condiciones importa más que las propias fórmulas de los indicadores.
Bandas de Bollinger: construcción y el supuesto estadístico
Las Bandas de Bollinger se construyen a partir de tres líneas. La banda media es una media móvil simple de N períodos, comúnmente 20, y representa el nivel de precio promedio del pasado reciente. La banda superior es la banda media más dos desviaciones estándar del precio durante el mismo período de referencia. La banda inferior es la banda media menos dos desviaciones estándar. La distancia entre las bandas es, por lo tanto, una función directa de la volatilidad reciente. El planteamiento estadístico es sencillo. Si los cambios de precio siguieran una distribución normal, aproximadamente el 95 por ciento de las observaciones caerían dentro de dos desviaciones estándar de la media, dejando alrededor del 2,5 por ciento en cada cola. Un cierre por encima de la banda superior representaría entonces un evento genuinamente poco común. La advertencia práctica es que los rendimientos del mercado no se distribuyen normalmente. Muestran colas gruesas y agrupamiento de volatilidad, lo que significa que los movimientos extremos llegan en grupos y no como eventos raros independientes. La desviación estándar también mira hacia atrás: aumenta después de que la volatilidad ya ha aumentado y disminuye después de que los mercados ya se han calmado. Esto produce dos comportamientos bien conocidos. En una consolidación tranquila, las bandas se contraen porque la volatilidad reciente es baja, y el mercado a menudo resuelve esa contracción con un movimiento de expansión. En una tendencia direccional fuerte, el precio puede desplazarse a lo largo de la banda superior o inferior durante un período prolongado. Esto a veces se denomina caminar por la banda, y refleja una fortaleza persistente en lugar de una señal automática de reversión. La banda media funciona como un nivel de referencia dinámico, no como una línea fija de soporte o resistencia. Su pendiente describe la dirección del promedio reciente. El ancho de banda, a menudo calculado como la diferencia entre la banda superior e inferior dividida por la banda media, es una medida simple de volatilidad. Los operadores que utilizan las Bandas de Bollinger suelen fijarse en dos estados: la contracción, que a menudo precede a la expansión, y la expansión con el precio pegado a una banda, que describe una condición fuerte de un solo lado.
