Calculadora del Criterio de Kelly — Guía de Usuario y Referencia
El criterio de Kelly encuentra la fracción de capital a arriesgar dadas unas probabilidades conocidas. Esta guía explica la fórmula, por qué el Kelly fraccionario es la opción práctica y un ejemplo práctico.
Disclaimer: Esta guía se proporciona únicamente con fines educativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Qué calcula Kelly
Kelly encuentra la fracción de capital que maximiza el crecimiento de la riqueza a largo plazo — el equilibrio entre crecer rápido y mantenerse solvente. Es un techo de agresividad, no una recomendación de apostar el monto completo.
Por qué el Kelly completo es peligroso
El Kelly completo solo es óptimo si tu tasa de acierto y tu pago son exactamente correctos. Las estimaciones reales son ruidosas, y sobreestimar tu ventaja infla la apuesta hasta territorio ruinoso. El medio Kelly o el cuarto de Kelly es la opción práctica.
La fórmula
Kelly % = p menos (1 menos p) dividido por b, donde p es la probabilidad de ganar y b es la relación de pago ganancia/pérdida. Un resultado negativo significa expectativa negativa — el tamaño de apuesta correcto es cero.
Ejemplo práctico: 60% a 1:1
Tu backtest gana el 60% con un pago de 1:1. Kelly % = 0.60 menos (0.40 dividido por 1), o 0.20 — el Kelly completo dice apostar el 20%. El medio Kelly apuesta el 10%, cambiando algo de crecimiento por oscilaciones mucho menores.
Cómo usar la calculadora
Introduce tu tasa de acierto y tu pago. Lee la fracción de Kelly y luego usa una fracción conservadora de ella. Trata el resultado como un techo y descuenta la ventaja que crees tener.
Errores comunes
El error más común es apostar el Kelly completo sobre una ventaja estimada. Otro es tratar un resultado negativo de Kelly como pequeño — significa no operar. Y usar Kelly para apuestas de una sola vez exagera la apuesta segura.
Parámetros explicados
| Parámetro | Qué significa |
|---|---|
| Tasa de acierto | La probabilidad de una operación ganadora. |
| Pago | La relación ganancia/pérdida. |
Conceptos clave
Fracción óptima
La apuesta que maximiza el logaritmo esperado del crecimiento de la riqueza.
Entradas
Probabilidad de ganar y la relación de pago ganancia/pérdida.
Kelly fraccionario
Usar una fracción (por ejemplo, medio Kelly) para cambiar crecimiento por menor volatilidad.
Errores que cometen los traders
✗ Apostar el Kelly completo sobre una ventaja estimada
✓El Kelly completo solo es óptimo si tu tasa de acierto y tu pago son exactamente correctos. El error de estimación hace que el Kelly completo sea ruinosamente agresivo.
✗ Tratar un resultado de Kelly negativo como 'solo pequeño'
✓Un Kelly negativo significa expectativa negativa: el tamaño de apuesta correcto es cero. No operes con esa configuración en absoluto.
✗ Usar Kelly para apuestas de una sola vez en lugar de muchas repeticiones
✓Kelly maximiza el crecimiento a lo largo de una larga serie de apuestas. Aplicado a una sola operación, sobreestima la apuesta segura.
Cuándo encaja esta herramienta — y cuándo no
Úsalo cuando
- ✓Como techo teórico de cuán agresiva debería ser una estrategia.
- ✓Traducir una ventaja conocida en un tamaño de apuesta de referencia.
- ✓Como verificación de cordura cuando un tamaño de posición tentador parece demasiado bueno.
Evítalo cuando
- ✗Apostar el Kelly completo sobre probabilidades estimadas.
- ✗Usarlo para justificar tamaños de posición mayores que tu tolerancia al riesgo.
- ✗Ignorar que el Kelly fraccionario es lo que realmente ejecutan los profesionales serios.
Consejos prácticos que realmente ayudan
Trata a Kelly como un techo, no como un objetivo
La fórmula da la apuesta de máximo crecimiento. Una fracción por debajo de ella es casi siempre el tamaño real más sensato.
Reduce la fracción a medida que crece la incertidumbre
Cuanto menos seguro estés de la tasa de acierto, menor debe ser la fracción: el cuarto de Kelly es un valor predeterminado razonable.
Sé honesto con las entradas
Las tasas de acierto de los backtests favorecen al futuro. Descuenta la ventaja que crees tener antes de introducirla.
Relacionado y próximos pasos
Preguntas frecuentes
¿Debería apostar el Kelly completo?▾
La mayoría de los practicantes no lo hace. El Kelly completo maximiza el crecimiento pero con grandes oscilaciones; el Kelly fraccionario es más indulgente.
¿Qué pasa si mi estimación de la tasa de acierto es incorrecta?▾
Kelly castiga la confianza excesiva. Sobrestimar tu ventaja infla la apuesta sugerida hasta territorio ruinoso.
¿Por qué Kelly maximiza el crecimiento en lugar del beneficio?▾
Optimiza el logaritmo de la riqueza, equilibrando crecer rápido con mantenerse solvente.
¿Qué significa un porcentaje de Kelly negativo?▾
Significa expectativa negativa — el tamaño de apuesta correcto es cero. No tomes la operación.
¿Cómo se relaciona Kelly con el riesgo fijo fraccionario?▾
Kelly da la fracción óptima para probabilidades conocidas; un riesgo fijo del 1-2% se acerca a una fracción conservadora del Kelly completo.
¿Debería usar medio Kelly o cuarto de Kelly?▾
Cuanto más incierta sea tu estimación de la ventaja, menor debe ser la fracción. El cuarto de Kelly es un valor predeterminado razonable cuando las tasas de acierto provienen de backtests.
- Tipo
- Guía del usuario
- Actualizado
- 2026-09
- Fuente
- Contenido educativo de SoloTrade.io
Kelly asume entradas precisas de tasa de acierto y pago; el error de estimación puede hacer peligroso el Kelly completo.