Calculadora del Ratio de Sharpe [Herramienta Gratis]
Mide cuánto rendimiento excedente obtiene una estrategia por unidad de volatilidad. Descubre si el rendimiento provino de la habilidad o simplemente de asumir más riesgo.
Aviso legal: Operar con instrumentos financieros conlleva riesgo y todo el contenido de esta página se ofrece únicamente con fines educativos. Nada de lo aquí expuesto constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de compra o venta de ningún instrumento.
Ratio de Sharpe
0.56
Retorno excedente por unidad de riesgo
Sharpe Anualizado
8.91
for daily returns
Retorno Medio / Período
0.40%
Desviación Estándar / Período
0.71%
Un Sharpe superior a 1 es generalmente bueno, superior a 2 es muy bueno. Mide el retorno por unidad de volatilidad.
¿Cómo se calcula esto?
Sharpe = (mean return − risk-free rate) ÷ std dev of returns
Anualizado = Sharpe × √(períodos por año), donde diario = √252, mensual = √12.
Leer la guía completa
Cada parámetro, fórmula y ejemplo — la referencia completa de esta herramienta.
¿Qué es el ratio de Sharpe?
El ratio de Sharpe mide el rendimiento por unidad de riesgo: el exceso de rendimiento de la estrategia sobre una tasa libre de riesgo, dividido por su volatilidad. Responde a la pregunta que los rendimientos brutos nunca responden: ¿se ganó el dinero con habilidad real o simplemente asumiendo mucho riesgo? Dos estrategias pueden rendir ambas un 20% anual mientras una es el doble de volátil; el ratio de Sharpe las distingue en un solo número. La calculadora convierte tu rendimiento, la tasa libre de riesgo y las cifras de volatilidad en ese ratio.
Los conceptos clave
Exceso de rendimiento
Rendimiento por encima de la tasa libre de riesgo en el mismo período.
Volatilidad
La desviación estándar de los rendimientos: el denominador del riesgo.
Interpretación
Más alto es mejor; por encima de 1 se suele considerar bueno, por encima de 2 muy bueno.
Un ejemplo con números reales
- 1
Introduce el rendimiento de la estrategia y la tasa libre de riesgo
Tu estrategia rindió un 15% el año pasado y la tasa libre de riesgo fue del 4%.
- 2
Resta la tasa libre de riesgo
Exceso de rendimiento = 15% − 4% = 11%.
- 3
Divide por la volatilidad
Si la volatilidad de la estrategia fue del 10%, Sharpe = 11% ÷ 10% = 1,1.
- 4
Lee la puntuación
Un Sharpe de 1,1 significa que la estrategia ganó 1,1 unidades de exceso de rendimiento por unidad de riesgo: sólido y comparable con otras estrategias.
Cómo usarlo
Introduce el rendimiento y la tasa libre de riesgo
El rendimiento de la estrategia y la tasa libre de riesgo de referencia.
Introduce la volatilidad
La desviación estándar de los rendimientos.
Lee el ratio de Sharpe
Exceso de rendimiento dividido por la volatilidad.
La fórmula, paso a paso
Sharpe
Sharpe = (Return − Risk-free) ÷ Volatility
Las cifras anualizadas deben anualizarse de forma consistente.
Errores que cometen los traders
✗ Comparar ratios de Sharpe entre diferentes frecuencias temporales
✓Un Sharpe diario no es comparable con uno anual a menos que se anualice de forma consistente con la raíz cuadrada de los períodos.
✗ Tratar la volatilidad al alza como algo malo
✓Sharpe penaliza toda la volatilidad por igual, por lo que una estrategia con grandes ganadores puede puntuar peor que una con rendimientos más tranquilos pero más débiles. Conoce la limitación.
✗ Interpretar un Sharpe alto de un historial corto como habilidad
✓Unos pocos meses excelentes producen un ratio halagador. Exige una muestra significativa antes de confiar en él.
Cuándo encaja esta herramienta — y cuándo no
Úsalo cuando
- ✓Comparar estrategias de frecuencia similar durante el mismo período.
- ✓Juzgar si los rendimientos se ganan o simplemente se pide prestado riesgo.
- ✓Como una entrada junto con la caída máxima y el tamaño de la muestra en una revisión completa.
Evítalo cuando
- ✗Elegir una estrategia únicamente por el Sharpe más alto.
- ✗Comparar ratios calculados sobre bases o frecuencias diferentes.
- ✗Asumir una distribución normal donde los rendimientos del trading tienen colas gruesas.
Consejos que de verdad ayudan
Anualiza de forma consistente
Los números diarios se escalan por √252 y los mensuales por √12. Mezclar bases es el error más común con el Sharpe.
Combínalo con la caída máxima
Sharpe oculta la secuencia de pérdidas. Un Sharpe fuerte con una caída profunda puede seguir siendo intratable en la práctica.
Úsalo como filtro y luego profundiza
Sharpe es un buen primer filtro, pero la decisión necesita la curva de capital y el peor escenario, no solo el ratio.
Herramientas relacionadas y siguientes pasos
Preguntas frecuentes
¿Qué es un buen ratio de Sharpe?▾
Por encima de 1 se considera generalmente bueno y por encima de 2 muy bueno, pero el número solo es significativo cuando se compara de igual a igual durante el mismo período y frecuencia.
¿Cuáles son los límites de Sharpe?▾
Trata la volatilidad al alza y a la baja por igual y asume normalidad, algo que los rendimientos del trading a menudo incumplen.
¿Por qué se resta la tasa libre de riesgo?▾
Para aislar el rendimiento obtenido más allá de lo que podrías conseguir sin riesgo alguno. Solo el exceso, no el rendimiento bruto, representa la recompensa por asumir riesgo.
¿Qué le ocurre a Sharpe cuando los rendimientos son irregulares?▾
El ratio puede verse favorecido o castigado según cómo se mida la volatilidad. Como penaliza todas las desviaciones por igual, una estrategia con ganancias bajas pero constantes puede puntuar más alto que una con unas pocas ganancias enormes y tramos tranquilos.
¿Puedo comparar un Sharpe diario con uno anual directamente?▾
No. Sharpe escala con la raíz cuadrada de la frecuencia de observación, por lo que anualizar una cifra diaria con √252 es la forma convencional de hacer que las comparaciones sean significativas.
¿Debería preferir una estrategia únicamente por un Sharpe más alto?▾
No de forma aislada. Sharpe ignora la secuencia de caídas y el riesgo de cola, y un valor alto de un historial corto puede ser ruido. Úsalo junto con la caída máxima y el tamaño de la muestra para obtener una imagen completa.
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El ratio de Sharpe es una métrica de rendimiento estándar; la calidad de las cifras depende de entradas precisas de rendimiento y volatilidad.
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